$长城汽车(SH601633)$
2014年长城股东大会简单既要

第一感觉：

2014年参加了长城股东大会，这是我第二次参加股东大会，前一次是乐视网。

长城公司的第一感觉，人：感觉不错，都是诚实，善良。（老大啥样，公司基本下属是啥样，圈子就是这样的，所以从下看也能看出上头怎么样。）。厂区：三人长行，两人成排，真是没自由（公司主要考虑效率，对于非研发人员，可以这样要求）。食堂：整洁、干净、有效率。（由一门进，另一门出，也是出于效率的考虑）伙食尚可，员工2元钱即可吃一餐。股东大会 9：00准时进行，事先已经安排好座位，井井有条。

乐视网的股东大会 有300人参加，长城汽车仅100人参加，与地理位置有关，也与散户参与度有关。

魏建军对于股票的态度：股票是看不见摸不着的。我想他明白，但并不重视二级市场，他也说不会增持股票，他的精力放在产业上，他目标是做强，不是大，对于汽车行业的趋势判断都是正确的，眼光很棒。（精英都是少数的，你认为错，那是你不行）比较抠门，所以单车利润比较高，呵呵。喜欢车，自己试车，玩的非常溜！性格上是属于知难而上的人。

对于H8的定义：H8将是一款销量、利润都可观的车型，不是用来做品牌的，是用来赚钱的车型。

H8、H9除个人消费者外，同时瞄准政府公务用车，军队用车，这是市场空白，将是长城的优势。（军方、政府未来不能采购外国车）

H8的问题，不是质量问题，不是知识产权问题，是技术问题，已经请了7拨专家，但仍不能解决，时间不好说，也许快，也许很慢。魏总态度，不解决，不上市。现在订车踊跃，不敢接受预订。H9不存在这个问题。

关于长城广告投放，坚持不做电视广告，多做网络广告。长城非常关注网络的关注度，对网上的数据非常清晰。魏总认为，长城不走向高端，很快就会死。现在国内自主基本上有销量没利润，而外资企业一直计划进入低价格市场。目前中国市场是全球利润最高的市场，现在有空间向上走，未来竞争加剧，也许没有这么好的机会向上走。

长城未来会有一批新车入市，cope c 定价15万内汽车，看起来很时尚，没想到定价很低。另外有人提起，长城标志度不高的问题，魏建军很在意。

参观徐水车间，徐水一期二期产能50万辆，三期、四期50万量，总共100万量。

最后说一下，很多人吐槽的利润率问题，都说长城汽车利润率是世界第一的，能不能保持，我敢说未来还会高！你看到的数据，是因为其他车企是全球平均，假如只看中国的，你会发现长城根本排不上第一。你看看大众在中国卖多少辆车（1/4吗？），而在集团占多少利润：50%吧。而雷诺去年在中国销量只有1.5万辆，不到其全球销量的1%，但贡献的利润却接近7%！（2011）。 数据不找了，自己查！长城的利润来自于垂直整合，内饰啥的都自己做，军事化管理，营运效率高，能不赚钱吗？

关于技术，魏总说宝马也没有自动变速箱技术，我是门外汉，也许他的资讯是正确的（宝马不是有变速器，难道是ODM或OEM）。越是豪华车，越是没技术，动辄几百万的豪车可能连发动机都无法造。豪华车只有奔驰有自己的变速器技术。

H8总归要上市，上市必热销！何时买入，自私量，我的建议是：H8明确上市前或者半年报前，买入。