也许ARB通过仿制药一致性评价的几个品种进行集采价格战真正受益的是2026年专利才到期的创新药阿利沙坦
有朋友问我怎么看京新药业的瑞舒伐和德展健康的阿托伐互相替代的问题。降血脂可以开阿托伐、瑞舒伐、匹伐，用哪个品种医生说了算。如果非要用疗效好副作用最少的那首选也应该是匹伐2mg，其次才是瑞舒伐10mg，阿托伐20mg是最次的。
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所以乐普医疗、德展健康、京新药业、正大天晴、海正药业都是竞争对手。
至于高血压ARB可以有缬沙坦、厄贝沙坦、替米沙坦、氯沙坦、奥美沙坦、阿利沙坦（缬沙坦风波过了吗？）。一大堆ARB疗效什么的半斤对八两，开什么品种医生说了算，只要不是某种药的处方量一年内断崖下跌（比如去年开1000盒，今年开100盒），医保局很难拿到明面上处罚具体某个医生。这时候不是看谁价格便宜性价比高，而是看在这种高压环境下谁能给医生带来一点意外之喜（你懂的），2019年氯沙坦会被阿利沙坦大规模替代，很简单的事情，阿利沙坦是专利药2026年才到期，正处在进院阶段（需要一家一家的医院谈，年底目标1000家）进入医院后明年要搞大规模学术推广（你可以说是带金销售），医生和药厂都有充足的动力开阿利沙坦（医生和药厂双赢），医生除非脑子有问题才开老药氯沙坦（还有冠冕堂皇的理由可以应付医保局：阿利沙坦4期临床显示降压一致性明显优于氯沙坦在胃肠道经酯酶水解，无需靠肝脏CYP450 代谢，在胃肠道吸收过程中直接受肠道酯酶的作用，水解成强效降压活性物质EXP-3174，可很完全减轻高血压病人的肝负担。副作用在ARB中是最小的可以和多种药物联合用药，阿利沙坦从疗效和副作用上全面碾压氯沙坦）。至于医院更简单了阿利沙坦是36个医保谈判品种不算药占比，院长巴不得医生多开阿利沙坦少开其他的ARB呢。具体的看湖南省目前阿利沙坦为首选降压药，正在全面蚕食缬沙坦和氯沙坦的市场份额。人不是机器多从人性的角度出发想一想，在中国上有政策下有对策，医生完全可以减少集采中标的几个ARB处方量而增加阿利沙坦的处方量，新品种创新药替代老品种仿制药完全可以实现。所以华海药业的几个ARB的竞争对手中也许阿利沙坦才是最猛的一个
注解：以下数字是信立泰公司经过分析得出的预测结果，并非我拍脑袋想出来的
阿利沙坦销量：2018年超过1亿、2019年超过3亿、2020年超过8亿
医保局越是想通过集采压低ARB药物的营销费用（带金销售），越是有利于阿利沙坦的放量，因为医生别无他法只好开创新药阿利沙坦的处方了
我一般不愿意谈具体增量多少，显得我屁股决定脑袋要去吹票，但现在市场认知出现了问题，信立泰都17倍PE了，以前说氯吡格雷单品独大有风险每年都说狼来了，所以估值年年医药股里面垫底，信立泰为了摆脱氯吡格雷单品独大这个局面，用尽了一切办法，终于培育了几个新兵：比伐卢定、阿利沙坦、替格瑞洛、匹伐他汀。但这几款药放量需要时间，本次集采就给信立泰提供了一个时间窗口，单品独大终将过去，在过去之前爆赚一下还是很肥美的（第一轮集采独揽10个亿的营收，还不需要花大量的营销费用，这还不算爆赚和利好吗），信立泰现在需要的是一个缓冲期，等待比伐+阿利沙坦+替格瑞洛放量，等待匹伐+贝那普利独家通过一致性弯道超车抢市场份额，还有一堆新4类上市在CDE排队等着上市呢，这些合在一起接替氯吡格雷降价后丢掉的营收富富有余，也许2020年信立泰的氯吡格雷利润和营收双降，但信立泰的总营收和利润居然同2019年一样多甚至还微增长，注意2020年再也不是单品独大的信立泰，而是5--8个药集团作战的信立泰，有冲击10亿的创新药，有竞争格局好的大单品，有弯道超车的首仿药，估值提升的空间很有想象力
信立泰的总市值只是乐普的一半多一点，市场已经按照最悲观的预期来给估值了，大不了也就这样了风险几乎为零，从市值上看信立泰就是个光脚的乐普才是穿鞋的（信立泰的大股东不在乎股价下跌，但乐普高比例质押有风吹草动就有爆仓的危险）如果信立泰没有市场预期的那么悲观，这中间就有一个剪刀差，而投资挣的就是这个剪刀差，同样的道理，乐普医疗用低价抢市场，利润增长非常快，市场给予乐观估值，几乎比悲观估值的信立泰高了一倍，那么第一次集采没有乐普，2019年利润增长放缓，市场就要杀估值（当然董秘肯定会频繁增持以维护股价不破位，否则高比例的质押就崩盘了），乐普的投资者可以说阿托伐，人家$德展健康(SZ000813)$ 旗下的嘉林难道是面捏的吗，你就敢说一定PK掉嘉林，嘉林就靠阿托伐一个大单品顶在那里呢，会拼老命的。
举个例子营销的案例
乐普预计信立泰2017年将重返广东，所以乐普在2016年底开始疯狂往广东的医院和药店压货（超过正常使用量的2倍），造成信立泰2017年虽然中标广东，但一直没有什么销量，直到2018年初乐普的压货几乎都用完了才开始有量放出来。看到了吧这就是很简单的一个营销手段，以后通过一致性评价只是敲门砖，各种营销手段会层出不穷，不会是一个很简单的价格战那么简单@今日话题