【美元定存理财指南】
这个方案主要适用于具有特定理财需求的人:一笔美元有明确的未来使用时间,可以接受中途价格波动,但是不能接受到期取用时出现大的本金损失)。
每年更新一下:2023年期的BSCN已经快要清算了,2024年期的BSCO在未来一年会逐渐derisk,从到期的公司债转为现金和短期国债。所以,需要移仓的可以关注2025以后的版本了。
2025年12月到期清盘的$2025投资级债ETF-Guggenheim(BSCP)$ ,现在预期收益率为5.3%。
2026年和2027年底到期的都是5%左右。
$2026投资级债ETF-Guggenheim(BSCQ)$ 和$2027投资级债ETF-Guggenheim(BSCR)$
估计会有人问,现在短期存款都有5%以上,这种收益率有什么吸引力呢?
问题是,现在是降息周期,你要是让银行锁定两年、三年、四年,可就拿不到5%的利率啊。
【 “阶梯债券”ETF“定期存款”方案的五年后复盘】
2021年到期的$2021高息债ETF-Guggenheim(BSJL)$已经在最近完成使命,将在下个星期清算,并在年底将本金退还给股东。
五年前的预期是,BSJL的年收益率会是4%左右(底层资产4.6%左右的到期收益率,减去0.4%左右的管理费,以及最后一年会有一些现金低收益的拖累)。
过去五年实际的年收益率是3%。BSJL的回报低于五年前预期的主要原因,我认为是最近一两年提前还款的企业比例远高于预期。
这些提前收回的资金,在美元利率持续下降的环境下,无法以五年前的市场收益率重新投出去。也就是所谓的“再投入风险”(Re-investment Risk)。
另外,BSJL 的投资规则是,在到期前一年,也就是进入2021年之后,收回的本息都不会再投出去,而是是存到货币基金(收益率接近0)。
所以,大量企业提前还款,市场利率下降,加上最后一年只能持有现金,大量现金的拖累,导致BSJL的最终收益率低于预期。
如果看看明年、后年到期的BSJM和BSJN,可以看到:离到期日越远的产品(比如2023年到期的BSJN),过去五年的实际收益率越接近于五年前的预期,因为它们的灵活空间更大。
总体而言,我认为古根海姆(Guggenheim)的这个“阶梯债券” (Laddered Bond)系列产品,对于某些需求(一笔美元有有明确的未来使用时间,可以接受中间波动,但是不能接受在使用时出现本金的大损失),是一个很合适的接近方案。
从实际的持有体验看,也是符合了这个预期。应该有好多个球友实际执行了这个方案。可以请他们讲讲自己的体验。
如果是开始为五年后的大学学费做准备,2026年到期的产品,高息债是$BulletShares2026高收益公司债ETF-Invesco(BSJQ)$ ,投资级债是$2026投资级债ETF-Guggenheim(BSCQ)$ 。
@流金岁月BJ
膜拜大神!这不就是我一直苦苦寻找的美国低风险产品吗?!承受一点风险,却得到远高于银行定存的收益,赞!
【美元定存理财指南】
2024年底到期清盘的$2024投资级债ETF-Guggenheim(BSCO)$ 和$2024高息债ETF-Guggenheim(BSJO)$,预期收益率现在已经到了3.5%和5.5%。
对于具有特定理财需求的人(一笔美元有有明确的未来使用时间,可以接受中间波动,但是不能接受在使用时出现本金的大损失),出现这个收益率水平,参与股市的意愿就不是那么大了。
预期收益率计算方法:
在Invesco基金网站上,找对应ETF的Yield to Worst最新数字(反映底层资产的到期收益率)。
投资级债系列的减0.2%(0.1%管理费成本+0.1%现金拖累成本),高息债系列的减1.4%(0.4%管理费成本+每年计提1%损失)。
破6.78之际,转给需要的朋友们。【如何为孩子未来到美国上大学准备资金】我认为Laddered Bond ETF(债券梯ETF)是你的最好选择。