$电能实业(00006)$ 也做了超过300亿港元的英镑、澳元、加币对冲。
按比例穿透加上在电能层面做的对冲(乘以36%股份),$长江基建集团(01038)$ 总共做的对冲达到了640亿港币。
可以说是未雨绸缪、非常有效地处理了贬值风险(相比现在900亿的市值和1300亿的净资产)。
$长江基建集团(01038)$ 为$长和(00001)$ 母公司,长和拥有其75%股权,长和实际控制人为李嘉诚家族,长江基建负责长和的基建投资业务。
长江基建经过$电能实业(00006)$ 穿透后,有约50%业务位于英国,30%位于澳洲,其余位于欧洲、北美、香港等,是港股中为数不多的外国资产。
电能实业:长...
$电能实业(00006)$ 也做了超过300亿港元的英镑、澳元、加币对冲。
按比例穿透加上在电能层面做的对冲(乘以36%股份),$长江基建集团(01038)$ 总共做的对冲达到了640亿港币。
可以说是未雨绸缪、非常有效地处理了贬值风险(相比现在900亿的市值和1300亿的净资产)。
那你是这么知道的呢?
补充一下,有错误请指出。长基年报里指出,自己只对冲了资产的股权价值部分,即存量,每年的收入和利润,即增量是没有对冲的。从2022年财报来看,纳入汇率影响前后收入增长差距高达9个百分点,按照这个规模来看,基本上就是收入完全没对冲,硬抗的结果。
$长和(00001)$ 2021年的EBITDA大概1100亿港元,净利润大概335亿。
在英镑和欧元都贬值10%的情形下,大概会减少56亿港元的EBITDA,减少18亿的净利润,都是5%左右的很小影响。
$长和(00001)$ 的经营能对英镑、欧元贬值免疫,很大原因是尽可能的使用了本地负债(而且尽可能是固定利率的长期负债),以及充分使用期货工具对冲了汇率波动。
当然,这也意味着如果英镑、欧元没有贬值,市场利率没有上升的情况下,他也会被很多人嘲笑是晴天雨伞出门的老古董。
您的基金策略是否变了?以前每月波动很小,现在和方丈的价值基金差不多
要知道子公司负责利息支出也在增加
电能实业和长江基建的企业与财务资料。
$电能实业(00006)$ ,$长江基建集团(01038)$
李嘉诚旗下上市公司做空了面值超过2300亿港元的英镑、澳元、欧元、加元等非美元货币(2021年底的年报数据)。会不会被吐口水呀?
其中:
$长实集团(01113)$ 1270亿;
$长江基建集团(01038)$ 530亿;
$电能实业(00006)$ 300亿。
长和(00001) 240亿。
半年报,资产用货币,基本对冲了。