05-10 20:59
去年12月上旬对美国补库存还看不清楚,11月中国出口数据不太好,集运价格没涨,看研报都说集运存在运力过剩。当时看OPEC+减产但油价下跌,觉得中海油确定性更高,所以就换过去了。谁知刚换半个月,红海就出事。
上图中,蓝线是美国ISM PMI新订单-PMI自有库存,衡量美国的库存周期;红线是CCFI(中国出口集装箱运价指数),衡量集运价格。蓝线是红线的领先指标。
随着美国的库存周期见底,未来CCFI大概率见底回升。$中远海控(SH601919)$ 海狗的估值回升,也是值得期待的(下图红线是中远海控的市净率)。<...
去年12月上旬对美国补库存还看不清楚,11月中国出口数据不太好,集运价格没涨,看研报都说集运存在运力过剩。当时看OPEC+减产但油价下跌,觉得中海油确定性更高,所以就换过去了。谁知刚换半个月,红海就出事。