二级市场投资超过十年，创业超过两年。越发感觉独立思考比一切都重要。

独立思考，独立思考，独立思考！重要的事情说三遍。

不管管理层和其他球友怎么讲，我们去繁就简，从第一性原理出发，看看亚盛是否值得长期持有？

简单来讲，我觉得$亚盛医药-B(06855)$的底部看产品在国内的销量情况，顶部看产品的海外获批情况和销量。

而此时此刻，长期持股的我们其实更应关注的是亚盛的估值底部中枢，而不是管理层雾里看花的可能的顶部。不知道大家认不认同。这里我插一嘴，估值中枢底部不是K线的底部，杠精不要咬文嚼字。

奥雷巴替尼去年一年销售额1.94亿。但去年二线及后线的CML适应症还没进医保，后续还有ph+ ALL适应症的开发。用常识思考一下，不管某人多么喜欢画大饼说海外的销售峰值预测，我们仔细想想奥雷巴替尼国内获批的概率。

这些适应症在国内获批并参与国内竞争的可能性还是不小的，相关案例太多了，这里就不展开了。唯一需要担心的就是ph+ ALL的临床速度，但毕竟注册临床已开，又是在国内，晚个半年或一年在国内获批并进医保的概率还是不低的。而销售上毕竟还有$信达生物(01801)$ 的加成。

长期持有等到这些在国内全部实现，仅靠奥雷巴替尼的销售也能让目前的亚盛的市销率低于10倍。

说回2575，不管AML、MM等后续适应症的国内开发情况（毕竟之前的进度太慢了）。我们只说管理层在官网PPT上公开承诺的2575NDA的里程碑。

谢天谢地，管理层终于敢承诺今年2575将在国内NDA了。

ps：这个其实不容易，有多少是感受到小股东的压力，大家自行判断。管理层公开里程碑指引，到底是小股东有利还是不利，大家也请自行判断。

这个药国内开卖之后，怎么样也会贡献上亿的收入吧。

如是的话，毛估估长期持有亚盛肯定也不会亏到哪里去。考虑到整个港股创新药和$美国生科ETF-SPDR(XBI)$ 已处在大周期的底部空间。一旦美联储利率松动，说不定还会有整个板块的正常收益。

扒开内裤看亚盛，还是有些东西的。这也是长期持有亚盛的底气。欢迎各位指导和拍砖。