一年过去,又赚了3亿美金。
作为多头,讲讲我自己对$挚文集团(MOMO)$ 的几个顾虑吧(周五也在出货了)。
陌陌的数值上的低估是肉眼可见的,帐面净现金之前是市值的接近2x,有盈利轻资产,用户数虽然走得不好看但也没有大幅下滑。
但今年中概好多都跌破净现金的情况下,陌陌也不是完全没有瑕疵的。
第一,陌陌不是两地上市的。当然$欢聚时代(YY)$ 也不是,但YY 80%的业务在海外,因此数据敏感性没有那么高,过审计的阻力比起陌陌要小得多。同样在直播上有很大业务占比的$腾讯音乐(TME)$ 很早就介绍上市港股了,但陌陌迟迟没有动;
第二,陌陌(还有探探)的业务在今年的宏观背景下影响还是很大的,之前这一点看不清楚,现在明朗了,我觉得最近股价上涨这是主要的催化剂之一,但事前谁都不知道时间成本有多高;
第三,也是我觉得最重要的一点,是陌陌与顶层思考之间的迥然不同。硅胶娃娃们嘤嘤嘤地在那里要钱,是不是想要看到的东西?这种娱乐途径(包括探探)恰好是不符合当下的整体发展思路的。而和顶层思路对抗,平台经济和教培的例子就在眼前,没有什么是不可能的,所以这块的风险是可以直接让所有数值计算下的逻辑清零的,这也是我买入的时候就非常明确承担的风险。相形之下,欢聚这块的风险就更小,当然陌陌管理层的口碑比YY更好而且YY和百度的交易后半部分还不是明牌这是YY的问题。
只是想说,尽管今年很多烟蒂确实是跌得很离谱,但每个烟蒂之所以低估还是在概率上有一定可能成立的机会的。与周兄探讨
这个业绩是真是假很难说,中丐骗子太多
陌陌这种对社会没有什么正价值的企业 给取缔也是迟早的事
基础都 是泥巴
都改名换姓了还“陌陌”?
Mark 讨论也很有意思/陌陌 YY
一切都建立在营收不衰退之上。这个判断对于niche market的难度远大于判断龙头成长公司要爆发。而且资金容量小,意味着这种策略要大量深入研究各种生态位。你有深入研究当然十拿九稳,一般人没有精力和能力做深入研究
施洛斯 你好
原来是在大涨之后
转转