上海一张分 的讨论

这么推算确实偏高了，但是这么推算存在一个问题。就是三北有些地方的电价，假定数年前的，定价7毛，其中火电标杆价0.32元，国补0.38元，算账收益率很高。所以地方把火电标杆这一部分给你0.15或者0.2(我随便举例)，实际上电价就变成了0.2+0.38=0.58元，然后国补占比就比较大。我的算法是轧差，公司一般交流的时候，会提到年末还有多少补贴未收回，以及本年收到多少，这样年末-年初+收回，算出当年应收补贴多少。

以2021年年底装机容量和利用小时数，龙源电力享受补贴的电量，大概就是540千瓦时。在2022年风电发电量是583亿千瓦时。山神说的龙源电力补贴达到160亿，我按照540亿千瓦时电量计算，平均度电补贴就达到0.296元。加上正常的上网电价，龙源电力的平均电价就相当高。我认为龙源电力年度补贴160亿，偏高。

其实龙源电力每年国补在120亿左右。看他最近每年收到的补贴和余额变化可以计算(毛估估)

关键是要提前把老设备折旧。长远看，小改大是好事，但当年会产生巨额折旧亏损。

请问，小改大，是不是要投入不少？

现在对风电还有补贴吗？我看节能风电2022年报，他在新疆和甘肃的风电场的发电成本每度电才0.17-0.18元，这么低的成本还需要补贴吗？

这是新技术应用的一种不确定性，不能说原来的资本开支不谨慎。但是我买这只股票确实不谨慎！！！

2022年全年总的风电销售收入才271亿，其中还包括后来的平价上网收入，160亿补贴？补贴岂不是超过60%？一年利润才70-80亿，如果没有补贴，岂不是要亏80亿？

你说得120亿是对的，山神的160亿是不对的。

直接说结果吧，这是不是个永续好生意？