正义躺平2023-11-10 12:17我提几点反驳意见:
1.现金流过200亿,有多少是今年煤价下跌,由火电弹性贡献的?如果煤价反弹,未来1-2年的200亿是否具有稳定性?若按照1GW风电50亿的资本开支,现金流能支撑十四五规划的绿电项目吗?另外,如果资金足够,为什么还要分拆新能源公司在A股上市,明明钱不够,又搞特别派息,这看起来十分矛盾
2.高负债3%的融资成本,相对10%确实有优势,但相对没有负债的就是劣势,负债终归是要还的,作为股东,获取的终究是归还负债后剩余的权益
3.按照绿电公司们的规划,25年是建成、集中投放的大年,到时电力消纳问题怎么搞?现在新拿的陆风、海风、光伏项目的电价情况有跟踪数据吗?据我了解,上网电价是越走越低,地方政府已经缺了卖地给地产公司的收益大头,那么卖给绿电公司的土地、发电权益能放过吗?
4.绿电补贴部分的应收账款,国家结算的部分久拖不决,很多公司应收款创历史新高怎么说?该是自由现金流的调减项吧?
5.绿电资产的属性究竟如何?目前看都认为绿电公司的整体ROE能达到10%,大家对绿电资产都是按照20年预期使用寿命,但目前很少有证实能用满20年而中途不用大修的绿电项目,事实上,光伏、风电的技术迭代,各种以大换小、以新还旧已经出现,对绿电公司算不算资产的提前报废、减值?这点跟水电完全没有可比性,可能也就比火电好一点
山行2023-11-10 11:07他连北京国资,协鑫旗下的公司都买,然后觉得华润系有问题。我不是质疑管我财如何前后不搭,左右互搏,而是质疑你自己的判断能力
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也许是个好公司。但时光荏苒,至今我已不记得是财主还是公公的教导:不看不买华润系
海油和华润,是作为优秀国企代表作过内部报告的,如果说如果说央企里面只考核AB,那么中国移动是A+,华润集团和海油都是S级的存在。这些年华润集团不管染指什么业务,做得非常好的很多,完全搞砸的确实没有,同一个行业,别的有些央企也快搞砸了,但他还没事儿,总结基本属于干啥啥行的。不像互联网企业乱跨界或者搞垄断,华润旗下上市公司的行业做好了都是有助于改善民生的,所以对于电力也不用太多质疑,单看华润这块招牌,以后大概率能做好。尤其是投资方面,如果说中国移动有很多股权投资,还有点乱来或者是“被逼的”,那么海油和华润的投资,一般是可以让人放心的认为,整体回报率未来大概率会超过当下的股息率的。
华润的股息难道比得过华电h?不解。
华电轻松更多,算都不用算。
大师抄你和人淡的作业都赚了几十亿,没分点你说不过去
如果山行再一直讨论华润电力,我下次中移动派息就买不了这么便宜的华电了,求求別说了,就当工用股与地产是一样吧!看不明就算了
$中国神华(01088)$ $中国神华(SH601088)$ $中国移动(00941)$ 神华股东代表之一回复:我们不喜欢高负债的企业,我们不赚持续高负债这一阶段的钱,我们不赚高负债到低负债这一阶段的钱(因为从高负债到低负债具有很大的不确定性),我们不赚持续低负债低股息这一阶段的钱,我们可能赚低负债低股息到低负债高股息这一阶段的钱(根据不确定性的大小和收益率的大小),我们喜欢赚持续低负债高股息这一阶段的钱~~
高负债的公司风险太大,很多新能源的光伏、风电遇到降电价、取消补贴亏掉底裤,有点怕。
很认同,但有意思的是最近一小段时间,电力和能源股是同涨同跌,今天也是