2019-11-19 14:16
就是喜欢山神的文章
然后银行地产保险都涨了一波后,大盘还是3000点以下,个别绩优股估值还是较贵。港股在这乱世下慢慢的爬了上来,这更令我增加信心把资金配到港股上。
就是喜欢山神的文章
感觉保险的销售人员拿的佣金太高了,希望有低成本的保险公司出来竞争。
往回看十年,无论是$恒瑞医药(SH600276)$ 还是 $贵州茅台(SH600519)$,从公司自身业绩成长角度,跟不少公司差不多。差异的只是二级市场的走势产生的当下估值差而形成了最终账面投资收益的巨大差异。
如同《随机漫步的傻瓜》里说的一样,不少人把这种二级市场的走势差异归功于自己高人一等的先见之明,而很少想到只是幸运之神这次站到了你这边而已。
相信大家对目前低估的公司的一些隐忧随着时间而不断被证伪,市场终将认识到它本应具有的价值。 茅台几年前也到过10倍多PE,这世界没啥不可能。
未来从来并不容易
地产
山神,像$中国神华(01088)$ 这样的“不增长”股票是不是就永远沉沦了,市场现在喜欢成长股
说到最后,还是想探讨下,未来一段时间的投资机会在哪里。个人观点:最可能是“被证伪的证实”,就是有部分公司没有茅台,恒瑞那样行业地位突出,知名度高,研究起来也具有更多的不确定性,反而出于公司自身、行业原因,被某种担心所羁绊,被或真或假的利空所打压,导致目前估值不高,随着公司、行业的发展,曾经的担心顾虑逐步减少或消除。超额收益来自于,这类公司目前还有不少低估,可能存在估值修复和业绩成长的双击。
非常同意最大的机会是被证伪的证实,近两年最大的机会一定存在于最大的利空当中,现在最大的的利空,一个是医药集采,另一个是地产。这两个行业中能甄别出被错杀的,和具有高增长潜力的公司,医药可以吃很多年,地产可以吃两三年。