看谁的粉丝多了
1因为行业不同带来的估值不一样。
2成长空间和稳定性不一样。海康的市场空间更大点,历史业绩更稳定点。海康2016年全世界市场占有率21.4%,格力2017年全世界占有率21%。
3海外市场海康做的更好,但是安防监控这东西非常容易受政治政策影响影响,本来的优势也有可能变成劣势。
不过如果从财务数据看,估值不应该差距这么大。
1格力是轻资产制造业,(固定资产+在建工程)/资产=8.6%,海康也是8.6%。
2自由现金流,两者都很出色,可以遇见的未来应该也很不错。
3ROE海康好一点,但是格力也非常优秀。
市值就很难说了,
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我支持海康高,主要原因是海康财报很干净。格力的财报有点金融属性,供应商返点什么的对费用和利润调节真的看不懂,所以我会降低格力的合理估值。
山行兄好,海康的市值应该更高一些,看市场端的需求和增速的预期。早上吃饭的牛肉面馆都在安装海康的探头,国内国外海康的需求比格力要强,再说我感觉非洲兄弟耐高温,探头是刚需
格力电器以近5年财报为基础的自由现金流估值1721亿,净利润估值1162亿,净资产估值791亿。对应的股价分别为28.62、19.32、13.15。乘以2015年牛市时的市净率4.44,也就是说下个牛市来临时可能达到的股价,分别为127.09、85.8、58.4。
海康威视以近5年财报为基础的自由现金流估值958亿,净利润估值543亿,净资产估值403亿。对应的股价分别为10.39、5.89、4.38。乘以2015年牛市时的平均市净率7.0,也就是说下个牛市来临时可能达到的股价,分别为72.72、41.2、30.64。
从估值/市值的相对位置来看,格力电器的增长空间更大,相对位置比海康威视好很多。
我也不太了解海康这个公司,问下明白人,摄像头多久换一次?是不是也类似空调啊,耐用品的话,估值不应该太高吧?
不应该,理由:
格力17年净利润224亿,18年上半年净利润128亿。海康17年净利润94亿,18年上半年净利润41亿。虽然海康未来增长空间大于格力,毕竟存在不确定性,但以当下利润对比格力市值应该是海康1.5倍,故格力当下股价应该上涨70%。2个票都有,都是长线持仓