市场最担心的问题：收缩投资，专注回报股东
投资的游戏
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他的全部讨论
$药明生物(02269)$ 美银的观点，给人感觉上药明“生物武器”指控的问题越来越严重了，确实有了竞争优势，在这种环境下，被政策针对的概率不会小。会不会扩散到其他其他部分，切割可能性还比较小，创新药还是美国对华大顺差，技术上的优势也还达不到。
$中国飞鹤(06186)$ 投资者关系页面做的是真烂
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就得跟这种管理层增持的公司
$锦欣生殖(01951)$ 这钱为啥不会够呢
11月27日，锦欣生殖与华平投资签署有限合伙人协议，承诺认缴华平投资首支人民币基金不低于2亿人民币的投资份额。这是继药明康德后，又一产业LP对华平投资首支人民币基金的大力加码。早前，药明康德发布公告表示将认缴华平投资首支人民币基金不超过6亿人民...
$天齐锂业(09696)$ $天齐锂业(SZ002466)$
估值这么算，三季度单季度58亿利润，但是归母只有16亿，如果平均价格按三季度出货，年化利润归母口径就是60亿，对应港股pe是10倍，贵不贵，仁者见仁，智者见智
相比之下，赣锋锂业已经开始接近于亏损了，q3只有0.3亿利润
2024
低估与成长确实很难抉择
大体上沿着可转债“双低”策略，低价格，低转股溢价率的思路选择个券。那么，总结下来有几个方向性的指标，指引投资思路：
1. 双低。一定是双低排名靠前的可转债，可以从双低的前10或者前20择券，这样保证在溢价率方面有一个更好的择券空间。
2. 信用评级决定债底。债底一定是要扎实的，可...
股息率3%
都在抨击会里对融资的放纵和对减持的不加管束：
但大家想一想，如果没有融资哪有优秀的企业，没有减持哪有一级市场
在股市还是应该要让市场力量起到决定性的作用，要“敬畏市场”
越是管制，越是乱象丛生
$药明生物(02269)$ $药明康德(02359)$ $药明合联(02268)$
关于药明系，一直想不通的是实控人为什么一直减持
为什么一直分拆
就那么缺钱吗
价值投资最好的时机
$恒生指数(HKHSI)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$
长期的gov投资支持经济的高速增长，但投资收益低下，导致债务问题突出。可以说是无解
未来的事情大家只能都去猜，这周可以猜涨，下周也可以反转。最重要的还是公司的基本面，几个熟悉的公司，简单点一下：
恒瑞医药：未来收入增长不会很快，但也不会断崖，毕竟新药在上来，仿制药集采也在继续，能维持在低双位数增长是合适的。相对来说，公司现在股价不一定很便宜，但买入长期看...
其实一直在思考一个问题，现在一级很火的卫星产业链能不能布局
就目前阶段，确实不确定性很多很多
很多拿出来融资的一级公司也很弱，而且这个基于类似“太空大战”的背景，长期趋势是否存在，是存在很大疑虑的
但对于一个确实存在需求快速增加的行业，是否会诞生一个或者几个千亿、数...
如果问，站在现在这个时点看什么，我觉得可以尝试看看
未来中国医药的竞争力必然是快速突破的，这个趋势不会因为任何国家和组织的意志而变化
1.医药
2.半导体
只不过医药是确实人才/激励
而半导体则是不得不做，以跟上AI的新时代
回望10年 确实很多机会丧失 确实是出于认知
比如
13年刚上市的$隆基绿能(SH601012)$ ，那是对于碳中和的趋势的漠视
10年3Q大战的 $腾讯控股(00700)$ ,是对互联网发展趋势的浅薄
$贵州茅台(SH600519)$ 那就叫 不懂中国白酒
16亿 对信达来说确实可以
贵州茅台：公司发布2023年三季报数据，2023Q1-Q3实现营业总收入1053.2亿元，同比+17.3%，归母净利润528.8亿元，同比+19.1%，其中单Q3营业总收入343.3亿元，同比+13.1%，归母净利润169.0亿元，同比+15.7%。
五粮液：10月27日，五粮液发布2023年前三季度业绩报称，1-9月公司实现营收625.36亿元，...
三季报业绩都好差劲，甭管是半导体 医药还是消费