牛逼的长文!
因为周期错位。中国股市暴跌的前两个月,大家都忘了吗?跌完了,当然就要涨。估值是有下限的,树不能长到月球上,A股也跌不到地底下。就是这么简单的道理。美联储疯狂紧缩,中国五月社融天量,这难道不能从常识上给你一个满意的解释?
只不过,如果交易员们越来越一致地认为鲍威尔将朝着“下一个沃尔克”的方向迈进,A股也不会一路高歌猛进,头也不回的“涨破3600”。
乐观是需要的,理性和适当的警惕,纵观全局的战略视角,亦是不可或缺的。假以时日,如果美国真的面临(或者大部分交易员开始认为)以衰退为代价拉低通胀(对此我深信不疑),那么资产定价的中期逻辑将发生转折性的变化。在这一变化中,没有市场能独善其身,包括近日天天“独立”的某些市场。
依然,在接下来的时间里,送给大家这句话:
Buckle Up,Man!