其实颐提港对大望京生活圈的覆盖是有点让我疑惑的。比如望京北边的东湖渠站,坐地铁理论上很快能到颐提港,但东湖渠门口就是望京华彩商业中心,现正在大面积装修,之后会改为华润运营万象汇。另外还有一个凯德Mall,这两个虽然定位不高,但生意挺好的。我知道的很多望京人并不会“专门去颐提港”,因为从望京到花家地有段路,很堵,开车很不舒服,远远不如坐地铁。但很多人拖家带口的,还是喜欢开车的。
颐堤港的投资回报
颐堤港一期总投资40亿,总楼面面积17.6万方。
颐堤港一期2019年租金收入6.1亿元,这几年涨涨跌跌变动不大。
按太古的财报净利润系数55%,颐堤港一期净利润3.35亿
按初始投资回报算为8.38%
按远洋卖给人寿60亿总价算为5.6%,这个收入应该不含酒店部分。
颐堤港一期虽然到了滞胀期但还是吊打友商的多个奢场。未来二期办公入驻成熟,酒仙桥大面积住宅成熟后相信又会进入成长期。
颐堤港二期号称投资230亿,建设强度是每平3.2万,我按照友商最新2.3万的建设强度计算,总投资估计在190亿元。按当时节点乐观的估计回报率能到5.5-6%,今天就按悲观保守的算法。
二期办公楼280万尺 ,26万平米,19年到23年,一期写字楼涨了租金,跌了出租率,各项取中,算90%的出租率,预计租金7.6亿元。
二期零售89万尺,8.3万平米,太古乐观认为二期能上奢,我按照上不了奢计算,预估租金3.8亿
二期酒店34万尺,算配套不计算独立收益。
二期总利润保守预计7.8亿,按总投资190亿算为4.1% ,差不多是上市商业reits的标准,按230亿算3.4%,我认为业主方投资到不了230亿的,总投资包含了后期租户的投资。
太古远洋总股权出资近100亿,其他90亿为贷款,太古地产人民币贷款利率为3.3-3.55%。
太古将购买15%的股权会打7折,也能拔高一定的收益率。
保守而言颐堤港二期对于太古是一个4%回报打底,做到出色能到6%的回报率的项目,再拔高就很难了,在我看来这个项目是为了提高内地面积租收比率。希望太古在内地租收比率提高后能将写字楼部分出售。
40亿工程款的工程完成度。
其实颐提港对大望京生活圈的覆盖是有点让我疑惑的。比如望京北边的东湖渠站,坐地铁理论上很快能到颐提港,但东湖渠门口就是望京华彩商业中心,现正在大面积装修,之后会改为华润运营万象汇。另外还有一个凯德Mall,这两个虽然定位不高,但生意挺好的。我知道的很多望京人并不会“专门去颐提港”,因为从望京到花家地有段路,很堵,开车很不舒服,远远不如坐地铁。但很多人拖家带口的,还是喜欢开车的。
写字楼真不如商场,不知道为啥花那么多钱在这破地方建
太乐观了
,盖这么多写字楼 ,不上奢可惜了。二期对于一期商场的租金提升也是一块很可观的收入,现在2.35利率的存款很受欢迎,写字楼应该好卖。
这仨写字楼封顶了么?品质看着真不咋地啊。。。唯一值得宽慰的是北京的写字楼控制率不高?