如果沪深300指数上涨,看跌期权自动过期,你只损失了权利金,这点没有明白,能指教一下吗
和股指期货一样,期权也属于属于一种非常常见金融衍生品的一种,对期权来说,买入期权相当于买保险,卖期权相当于卖保险,买卖双方类似客户和保险公司的关系,客户得到了保障,保险公司得到了保费(期权费),但我为什么不把期权当成主要的投资工具呢,因为期权投资的本质需要你来判断接下来市场的“波动性”,卖方希望市场的波动小,这样就可以不用行权,稳稳的吃到“保费”,买方希望市场的波动大,这样才可以行权,获得“赔偿金”,
简单介绍三种期权的策略
期权的策略非常复杂,有几十种之多,但个人投资者最常使用的就是以下三种:
一、期权替代指数
方法:买入看涨期权
比如:你看好上证50指数,可以直接买入上证50指数对应的认购期权,如果真的上涨到了行权价,那么就可以做到以小博大,赚取高额收益的机会;
如果看错了,上证50指数下跌或平盘,只需要缴纳权利金即可,在大幅度下跌过程中损失远小于持有指数本身,大幅上涨过程中可以做到以小博大,只有在波动小的时候才会造成收益低于持有指数本身。
这种方法在牛市上涨途中被一些专业投资者使用。
二、期权备兑(指数增强策略)
方法:持有现货,卖出看涨期权
比如:你本身持有沪深300指数,你觉得沪深300指数未来一段内只会时间内温和震荡时,可以在持有沪深300ETF的同时,卖出看涨期权,如果市场未来确实是一个窄幅震荡行情,这个策略就可以做到收取权利金来增强收益,降低组合持仓成本的工效。
这种方法在平衡市被专业投资者大量使用。
三、风险对冲
方法:方法:持有现货,买入看跌期权
比如:你持有沪深300ETF,你觉得未来指数可能要下跌,但你又不能确认,这个时候购买沪深300看跌期权,进行风险对冲。如果沪深300指数下跌,看跌期权收益可以全部覆盖其在现货市场的亏损,达到对冲效果;如果沪深300指数上涨,看跌期权自动过期,你只损失了权利金,但是现货市场产生的收益不受影响。
买入看跌期权使得投资者成功规避了市场下跌风险,同时也不放弃市场上涨所带来的收益。
这种方法在牛市泡沫期被专业投资者大量使用。
期权投资的注意点:
一、期权投资的核心需要大致判断未来市场的走向
比如说大幅上涨?大幅下跌?横盘波动?
根据走势的判断来制定期权的投资策略。
所以和期指不同大部分时候期权是零和游戏,长期操作可能赚钱也可能赔钱。
二、期权具有高杠杆
期权交易采用权利金交易的方式,投资者在做期权交易时可以看到收益和损失都在成倍的放大,风险是比较大的。
三、普通投资者不建议把期权作为主要的投资工具
期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生产品。影响期权价格的因素很多,包括标的价格、行权价格、剩余时间、波动率、无风险利率、股息率等。
鉴于期权零和游戏的属性,以及复杂的交易规则,我不建议普通投资者把期权作为主要的投资工具,可以使用期权适当参与一些备兑或者对冲来增强收益或平滑指数在泡沫期的风险。
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $中证500(SZ399905)$
如果沪深300指数上涨,看跌期权自动过期,你只损失了权利金,这点没有明白,能指教一下吗
只要合理控制杠杆 股指期货就和指数基金类似 还能做空
期权有很多独特策略 甚至无风险策略 赚横盘的钱
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股指期货相对于指数有哪些风险
股指期货没看懂。期指3208.2,指数价格3208.88,差0.68,万一指数价格下跌了,不是没有贴水可吃吗?
全是干货。没有公众号吗