06-29 12:32
玉禾田生意模式确实太苦逼,没法通过规模摊销成本,也很难降本增效。
1.人力成本越来越高是必然的,而和政府签订的合同是长期的。随着成本越来越高,现在有20%利润,过几年只有10%,再过几年说不定就亏本了。
2.应收账款巨大,政府可以拖着不结账,工人工资却不可能拖,那需要一笔巨大的利息开支。
我的结论是:不是一门好生意。
玉禾田生意模式确实太苦逼,没法通过规模摊销成本,也很难降本增效。
这个行业是否存在规模优势?是否单位边际成本递减?我个人是有质疑的,成本中几乎全是可变成本,而且存在随着管理半径扩大带来的监管成本。
欢迎讨论。$玉禾田(SZ300815)$
结论:①、公司盈利模式是很差;②、业务模式简单,所以风险也是暴露的。这是一家可以定价的公司,估值极低的时候有套利机会,但仓位一定不能重。
应收账款太恐怖了,再过几年要超过市值了。
分析的很好,为你点赞
发达国家垃圾费,个人是不是要出很多?我们以后有可能每家垃圾费按量收?…目前想不出
咋一看你说的很有道理!再仔细一分析,你讲的这几条哪一个企业不需要面对?除了国企垄断企业三桶油,三大电信以外,银行还一堆农商行在竞争呢!企业经营不就是这些事项吗??就看谁家更优秀了!上市公司里有几个能躺平赚钱的!!中石油中石化还动不动在某些年份里搞出亏损年报呢!!!