一、本周重磅数据 经济数据 周一(2月13日)：瑞士1月CPI同比； 周二(2月14日)：日本四季度实际GDP年化季环比初值、英国1月失业率、欧元区四季度GDP同比修正值、美国1月CPI同比; 周三(2月15日)：英国1月CPI同比、欧元区12月季调后贸易帐、美国1月零售销售环比、美国2月10日当周EIA原油库存变动； 周四(2月16日)：国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、美国2月11日当周首申 失业救济人数、美国1月PPI同比、美国1月新屋开工; 周五(2月17日)： 法国1月CPI同比终值。
全球央行 周一(2月13日)：美联储理事鲍曼在银行业大会上发表讲话； 周二(2月14日)：日本首相岸田文雄将新任日本央行行长、副行长提名人选提交国会； 周三(2月15日)： 2023年 FOMC 票委、达拉斯联储主席洛根出席一场活动的问答环节；2023 年 FOMC 票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话；FOMC 永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约银行家联盟的活动上发表讲话；欧洲央行行长拉加德在欧洲议会上就欧洲央行2022年度报告发表讲话； 周四(2月16日)： 2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特在全球独立中心大会上发表讲话；印尼和菲律宾央行公布利率会议； 周五(2月17日)：2025 年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话；2025年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话；2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就劳动力市场发表讲话；美联储理事鲍曼在银行业大会上发表讲话。
二、宏观与经济 国家发改委主任何立峰表示，将加快发展方式绿色转型，深入推进环境污染防治，全面加强资源节约，积极稳妥推进碳达峰碳中和，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。 银保监会官网显示，包括国有大行在内的不少银行营业网点已获批终止营业。据悉，2023年以来已有286家商业银行营业网点被裁撤，其中国有大行和农商行各占119家、100家，占比近八成。 广西南宁多个楼盘宣称“住房按揭贷款年龄期限可延长至80岁”。中信银行南宁分行表示，外界对此规定理解有误。近期总行统一下发文件，其中“贷款人年龄加贷款期限”放宽至不超过80岁，但“贷款人年龄不超过70岁”这一规定并没有改变。 国际货币基金组织（IMF）预计，2023年中东和北非地区通货膨胀率将超过10%；随着大宗商品价格稳定、货币政策收紧和财政政策将产生预期效果，预计中东和北非地区通胀率将逐步下降。
三、行业与公司 据第一财经，随着疫情防控措施优化调整，中国经济呈现筑底回升态势。近日发布的多项经济数据迎来“开门红”，中国制造业采购经理指数（PMI）连续3个月收缩后重返扩张区间，核心CPI回升，工程机械数据亮眼，社融信贷超预期，反映出消费、基建、制造业投资等都在加快复苏。 据证券时报，外资机构近期频繁调高对中国经济增长的预期。而近期北上资金爆买A股更是外资看好中国的证明。Wind数据显示，从2022年11月7日以来，被誉为“聪明资金”的北向资金已经连续13周净流入A股。期间净流入A股最多的一周在2023年1月16日-20日，金额达485.13亿元。从月度看，2月以来，北向资金净流入A股83.54亿元，而1月净流入金额达1412.9亿元。 据经济参考报，2023年开局不到一个半月，基金经理调研步伐已然火热。截至目前，共近200家基金公司展开了相关调研活动，其中11家调研次数已超百次。从关注领域来看，包括软件开发、半导体等领域的中小盘个股成为基金公司关注的重点。展望后市，多家机构认为，在合理充裕的流动性条件下，估值性价比高的成长板块或面临较好的投资机遇。 据证券时报，多家公募基金普遍表示，前期注册制试点运行平稳、成效良好，当下全面启动是瓜熟蒂落、水到渠成，全面注册制将有助于市场生态进一步优化，优胜劣汰机制更趋完善。全面注册制改革对发行上市条件更加包容，未来有望给创投、券商和金融IT行业带来长期利好。
四、券商观点
中信证券表示，1月信贷投放创历史新高，体现政策成效逐步落地和信贷需求同步改善，金融先行驱动宏观经济修复；春节提前背景下，预计2-3月信贷仍将乐观，今年一季度新增信贷规模中枢9万亿元，占全年额度40%以上。
中信证券认为，预期重构接近尾声，短暂降温提供增配良机，结构重估仍指向小盘成长。配置上，继续关注成长洼地，提高新兴产业中半导体和信创的优先级。 中信建投指出，市场短期依然具备支撑力量，关注“超预期+强预期”方向，部分主题方向交易过热。行业关注：信创、芯片设计/MLCC、游戏、医药、新能源车、军工等。
招商证券表示，2022年全球光伏需求旺盛，全年全球新增装机约250GW，同比增长45%。政策环境与项目经济性总体向好，预计2023年全球光伏新增装机规模有望达到330-350GW，同比增长32%-40%。
中信证券指出，政策具备累积效应，房地产销售出现复苏势头。未来虽然LPR没有明显下降空间，但居民首次置业资金成本仍有明显下降空间。在分化主线中聚焦积极拿地的企业，推荐地产板块投资机会。
五、A股观点
当前市场整体处于减量博弈的环境，而这是从底部走出的必经阶段。海外环境仍有不确定性，对于国内，减量博弈的环境下，频繁交易或者追高热点，风险反而是大于找一些有机会的方向躺着。行业方面，首先消费预期就像钟摆，目前已从悲观摆至中性，第一阶段消费修复已经基本price in。往后走消费的的恢复大概率是分化的，高端消费的恢复很可能更坚挺。此外，创新药出海逻辑的再次打通，尤其港股创新药有较好的质地。 其次，ChatGPT带来的机会可能会反复很久，最受益的主要是互联网巨头，但短期可能弹性有限；ChatGPT后期对算力要求越来越高，所以半导体等算力方向可能是订单落地较早的。计算机、电子今年会体现很好的弹性。最后，两会后执行端理顺，政府也会争分夺秒干活，制造业是立国之本，刺激政策少不了，关注环比超预期制造业对应的资源、材料、设备，即有色、化工、机械。$拓尔思(SZ300229)$
六、ETF产品
重点品种关注： ①上证50ETF（510050）：规模最大、流动性最好的ETF之一，聚焦权重反转机遇！ ②创业板成长ETF(159967)：SmartBeta策略，聪明的指数，长期跑赢创业板！ ③科创50ETF(588000)：全市场规模最大的科创50基金，捕捉科技产业转型机遇！ ④芯片ETF(159995)：全市场规模最大的科技类/芯片主题ETF，5G+AI 超级科技周期叠加半导体国产化，政策资本大力支持，未来成长空间较大！ ⑤恒生医药ETF(159892)：兼顾流动性与成长性，聚焦优质港股医药龙头！ ⑥中证1000ETF(159845)：小盘新兴成长指数，弹性更大，成长性更突出！ ⑦大数据50ETF(516000)：产品跟踪中证大数据产业指数，数字经济方向是十四五发展最确定的方向之一，大数据是数字经济的关键生产要素！$万科A(SZ000002)$ $歌尔股份(SZ002241)$