回复@静林: 1）就低净息差和低 ROE 来说，日本银行不是个例，欧洲的银行也是如此。2）我提日本的主要原因，是因为它的发展模式经历的发展阶段，以及金融在其中所起的作用，就是包括我们在内的整个东亚模式的代表。3）就地产不良而言，就当下这个客观大环境，再横向比较看看四大和其它股份行对地产的处理，我怀疑兴业在地产上的极低不良并不真实，就不够客观了吗？难道去无比较无条件地去相信财务报表上的数据，那个才叫客观？4）对股价的下跌，我们无能为力，因为那是市场行为。但是，今后银行股回报投资人的，靠得是它的分红，而不是股价。而就分红来说，招商今年的分红继续超越了投资人的乐观预期，而兴业则继续超越了投资人悲观的预期。在这些个事实面前，对于兴业的这张财报，到底是你不够客观，还是我不够客观呢？//@静林:回复@老凯李:如果中国会向日本银行业那样，我认为现在银行没有一家可买，全球主要的银行体系我看到的也就是日本是个例。
投资者很喜欢用极端的个例来做判断，我从来没说兴业有招行一样优秀，从兴业历史数据看，R0E，Pe，PB，不良率，拨备等分析，兴业的优秀至少能排股份行前三。
其实您对兴业22年报地产贷款低不良就怀疑做假，兴业23年报地产不良又更低，才0.83%您更怀疑，衡量标准是招行，在您的心中已自然形成不可能比招行低，怎么解释都没用。
客观，理性是投资者最重要的本质，芒格曾说过这话，谷子地前两年最看好是招行，建行和宁波银行，并且说过多次其他银行都是垃圾，因为他投资这三家，但过去这两年这三家银行分别是股份行，大行，城商行中跌最多的或者说涨得最少的，现在很多银行己创历史新高。
但宁波招行股价还在腰部位置。$兴业银行(SH601166)$ $宁波银行(SZ002142)$