$傲农生物(SH603363)$ $天邦食品(SZ002124)$ $新希望(SZ000876)$傲农天邦资产负债表崩...

发布于:2024-04-30 11:20

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$傲农生物(SH603363)$ $天邦食品(SZ002124)$ $新希望(SZ000876)$
傲农天邦资产负债表崩坍。新希望准备断臂求生，当然能不能活不知道，利息一年要付20亿，咋活啊。
纯用供求关系（采用涌益数据，我是从图上毛估估的，有准确数据的可以发我下），24年二季度猪价和23年持平。毛估估供给缩小5%（从季度生产和存栏都差不多这个数字），那么需求也缩小5%。由于23年由于冻肉增库是7-10％，可以认为这8.5%（中位数），对应的出栏700万头。现在等到6月份冻肉的同比数据（应该是同比降低的）反向退出下半年冻肉供给的收缩（折合成猪）。
没那么精确，大概是那个意思。

精彩讨论

晚舟夕照04-30 12:26

因为价格没变啊。所以需求同比缩小了。
猪肉需求刚性，缩小的是哪里呢？对比21 22 23。今年屠企入库分割的部分没了。为什么呢？因为屠企资金链紧张，没钱压货了（双汇是典型）。
那么有什么影响呢？冻肉本来是库存转移，削峰填谷，那么要释放冻肉的下半年，发现冻肉么货了，增加下半年的弹性。
就这么一个过程。

川北漫步04-30 11:36

新希望最大的问题是资产负债表烂了，如果发生资本怀疑，立马引爆。需要尽快把200亿在建出表，而出表又容易引发坍塌。快速收缩，是唯一的求生之道，能卖的卖，成本高的一律关门，裁员降本，下猛药。抱有侥幸心理赌高猪价，只能走向毁灭

我爱捡便宜04-30 11:48

新希望不是能不能活的问题，而是活多久。一年还是三年。今年如果行情起来，那就能多活1-2年。
现在甩卖也来不及了，400亿的猪场，打半价不知道有没人接收。
只有一条路，赖账，直接破产重整，学正邦。