wang0176

周期实战之猪周期

基本数据
家禽、牲畜养殖免征所得税，出栏周期7个月
能繁母猪正常保有量4100万头（农业部在考虑缩减为3900万头）
789月是中小规模场的判断期，关注后面的价格变化。
2022年，7亿头，5541万吨，存栏4.53亿头，能繁存栏4390万头。人均猪肉消费量为26.9公斤，同比增长6.75%。猪企TOP1...

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$牧原股份(SZ002714)$ 一季度生产性生物资产（母猪）账面价值同比大增40%，实际能繁母猪大增10%（说明母猪更值钱了），继续扩产熬死其他猪企，本轮周期注定更加惨烈更加难以预测

一起看戏

今天麸皮价格又上涨了

3个多亿的无形资产是什么

这个直接沪股通买分红利息打几折

回复@道无涯123: 嗯，那是不是可以证明半年后的出栏比去年肯定少//@道无涯123:回复@wang0176:不是产能过剩，是需求大幅度下降造成的，

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回复@道无涯123: 有没有可能是麸皮这几年的产能也增大了，现在的价格下降是由于产能过剩引起的？//@道无涯123:回复@炒股两年半的小韭菜:19年麸皮1380，现在1260了， 19年到现在只有今年麸皮价格这么低，都说22年反转，你查一下22麸皮是什么价格？还在2300左右呢？怎么可能缺猪呢？

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回复@喜欢猪周期: 实体养猪1万头需要投入多少钱啊//@喜欢猪周期:回复@saji_ren:麸皮的替代品在养猪过程中可以忽略不计，因为实际很少有人用。

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今天$浙能电力(SH600023)$ 的资金借利好出货，散户又傻了：“不是一季度发电大增吗，怎么还大跌了”。

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有人能解释下$巨星农牧(SH603477)$ 的年报数据吗？生猪业务收入大概35亿，全年出栏267万头。350000/267=1310元/头，假设一头猪标重120kg，那销售单价才1310/120=10.91元/kg。这明显大大低于市场全国平均价格15左右。

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回复@Kangbuo: 总公司//@Kangbuo:回复@wang0176:总公司倒闭，还是某个子公司关门了？

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没上市的湖南佳和农牧也破产了，还搭进去$金新农(SZ002548)$ 的4000万。按2023年佳和农牧的收入看，估计年出栏生猪在100-200万头之间。#猪周期# $牧原股份(SZ002714)$ $中粮家佳康(01610)$

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猪价还没有反应，神奇吧

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咄咄怪事，能繁和出栏都在下降，今天猪价却还在小幅下跌。$牧原股份(SZ002714)$ #猪周期# $中粮家佳康(01610)$ $唐人神(SZ002567)$

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回复@一万个达不溜: 唐人神的成本一直是个迷//@一万个达不溜:回复@炒股两年半的小韭菜:目前猪价还在跌，能繁还要继续去化，很多养殖户没钱了，如今资金链无忧的机会大，现在就盯着最近几年走成破产股的唐人神了，其两次定增的资金只收购了一个猪场，剩下的用来理财了，本来募投的几个项目全都终止...

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现在就看场外资本会不会进场搅局了。场内资本应该无力扩张了

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最新统计局数据，2024Q1生猪出栏19455万头，存栏40850，如果不考虑意外因素，即全年1-9月的生猪出栏可能达到19455+40850=60350万头。参考2023Q4季度的出栏数据为18939万头，2024全年出栏将达到创纪录的79244万头。
假设期间病死率10%，Q4同步减少5%，能繁母猪4080万头，那将达到19455+(40850-4...

周期实战之醋酸

产能分布
国内2023年1170万吨，占全世界50%以上。产量960万吨，开工率81%。消费量879，产能过剩明显。
下游
PTA（三房巷）、醋酸脂、醋酸乙烯、醋酐等
染料、农药、医药
公司
江苏索普
财务很健康，120万吨醋酸，25万吨醋酸乙酯
工艺：煤->co+甲醇->醋酸—...

周期实战之纯碱

工艺路线
其中天然碱法成本最低
下游应用
产能
原材料
全国情况
主要集中在江苏、河南、青海，2025年前，落后产能要退出。
2023，产能3533万吨，产量3228万吨，联碱法、氨碱法、天然碱法产量占比分别为48.5%、43%、8.5%。
2022，产能3133万吨，产量2915万吨。

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