1、特朗普当选后会降息，加关税，国内减税，俄乌冲突缓和。
2、2025年，特朗普美国页岩油+OPEC退出减产+美国降息，石油可能从高位震荡下行。石化上游利润可能降低。
3、2025年，大宗商品输入性通胀可能明显（2023年以来的大宗商品被人民币对卢布升值对冲，输入性通胀不明显）。从进口来源看，进口农产品受影响可能比较大。继续定投豆粕etf。
4、2025年，中国债券利率被上下拉扯，美元降息利率可下调+输入性通胀利率上调。降息债券短期上涨，输入性通胀明显后货币可能会紧导致债券走熊。需要警惕货币突然收紧对宏观策略的影响，太意外来不及反应可能会有较大回撤。
5、特朗普加关税，不利于美依赖华程度低的品种，如医药、车辆、金属。不过，中国对美国的新能源车也没卖几辆，影响有限。
6、特朗普加税，出口可能更依赖一带一路。海运
6、科技战加剧，国产替代需求增强。半导体和低空经济（特朗普重视）可能有机会。
7、美债利率下行，港股受益。恒生指数可能有-3%到30%收益率。
计算方法推测：以悲观场景为例，2025年底期待收益率=无风险收益率+风险溢价=4.5%+8%=12.5%，相当于期待PE=1/12.5%=8，假设这个市盈率全部靠盈利获得，2024年和2025年合计盈利增长=4%+7%=11%，假设不考虑股息率，收益率=盈利增长+PE增长，恒生指数PE起初可能是9.3左右（报告），收益率=11%+（8/9.3-1）=-3%左右。
8、如果特朗普当选，但是却被定罪，美国政局混乱，外资可能在全球重新配置资产，A股和港股的核心资产受益。
9、大选年美股多上涨
