柏活

投资哲学思考

价值投资
巴菲特等大佬们都在坚守的价值投资，我的理解是价值投资好比行军打仗，要做到知己知彼，那么就要研究对手、战前去阵地考察地形等等，这样可以提高自己的胜率，同样价值投资也是如此，只有通过深入研究公司的基本面、生意模式，才能真正做到知行合一。
投资战术风格
投资战术...

讨论

$中航电子(SH600372)$ $中航机电(SZ002013)$ 两家公司合并至于是否能发挥1+1>2的效果这里不做探讨，这取决于管理层的能力。比较确定的是合并后的中长期业绩增长逻辑，1、军品方面：我国近几年在军备的投入持续增长，随着国力的提升以及弯弯、国际摩擦等未来只会投入更多，军机提量换代需求稳定...

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$福龙马(SH603686)$ 上涨的逻辑：1、本周工信部等八部门的政策发力 2、经济复苏大背景下环保领域财政支出将同比增加 3、新能源环卫车辆市占率不断提升，目前行业第4

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涨2%

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$百诚医药(SZ301096)$ $药明康德(SH603259)$ 业绩市场反应有点扑朔迷离，如果老大药明康德业绩不及预期的话，会不会引起整个CRO板块的下跌？

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$伊利股份(SH600887)$ 奶粉作为公司业务的第二增长极，未来出生率下滑已经是大概率事件了，尤其明年的出生率更加堪忧(阳康后生殖系统受损，半年后才能生育)，奶粉业务持续增长性确定性降低，对应估值降低

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$雪天盐业(SH600929)$ 1、高端小包食盐战略目前来看是成功的，业绩同增20%+，这块随着省外市场的持续打开，业绩应该会比较稳定;2、纯碱供需稳定，库存低位下降，中短期基本面偏强格局未变，这点已经在期货市场得到了充分的反应，年后若浮法玻璃利润持续修复，产线的陆续复产会增加纯碱需求，进一步...

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看多中证1000的逻辑：1、经济复苏预期下，小盘股的弹性最大 2、以茅台为代表的茅指数在反弹接近高点后机构可能有调仓 3、北向资金连续2周的大笔买入大盘股后，留给内资的只有小盘股了$中证1000ETF(SH512100)$

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今年因为疫情全面放开的原因用药需求大增，敖东业绩大增是板上钉钉的，困境反转可以达成，估值是否能打开在于这种业绩的可持续性，那么同理要思考新冠疫情的可持续性，从目前国外放开后的情况来看，新冠目前是要和人类共存了，我们的邻国日本放开后已经反弹第8波高峰了，那估值抬升的合理性就加强...

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最近各大电动车企开始打价格战，是否预示着这轮新能源周期见顶？当电车销量下滑的时候，车企增产的意愿将降低，对于电池厂商将是利空$中伟股份(SZ300919)$

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临床前CXO较大程度上受益于三季度国内外医药投融资环境边际改善，全球及中国生物医药2022Q3边际转暖，从中国情况来看，11月环比增速出现大幅上升，达289%，出现明显边际改善，或将带动临床前CXO板块景气度上行，百诚的全年业绩大概率符合预期$百诚医药(SZ301096)$

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股价催化剂：转基因产品这周获批落地、两会政策大概率再提种业振兴、人民币近期升值减少美元贷款汇兑损失，潜在风险是公司的业绩可能不及预期，Q3业绩公布的时候市场反应就是大跌$隆平高科(SZ000998)$

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锐科激光需要追踪的几个核心变量：制造业投资增速(疫情放开后经济大概率回暖)、光纤激光器市占率(目前是超越IPG国内第一)、行业渗透率、价格战何时结束$锐科激光(SZ300747)$

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当下看多石油的几点逻辑：1、中国经济复苏，石油需求上升 2、欧佩克不会坐视油价大跌，大概率会减产 3、衰退预期下美国油气公司不愿投资增产 4、俄罗斯石油因制裁导致供应出问题$杰瑞股份(SZ002353)$

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$中金黄金(SH600489)$ 公司的核心产品为黄金(营收占比62%)，铜矿、电解铜产品为辅。主要关注点还是金价的波动对公司业绩的影响。导致金价上涨的主要因素有：地缘政治、通胀高企、美元信用体系动摇，反之导致金价下跌的因素亦然，目前的短期利空是美联储激进加息背景下美元强势导致黄金价格承压。