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能繁母猪数据更新$新希望(SZ000876)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$

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$新五丰(SH600975)$ 雪月霜又在扯新五丰成本高，过去利润累计为负要破产了，虽然我不持有新五丰，也并不看好，但是但凡在猪股玩过的都知道，大幅扩张期初都要经历高成本，后续成本慢慢下降的过程，新希望也是，从几百万头到1500万头，最初的成本也会很高，但是目前也降下来了，这和公司养殖人员水...

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$牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$ 买牧原是为了周期上行期间的利润兑现，买新希望是因为估值以及企业自身的困境反转，前提都是确定性，记录。
经济下行趋势中，确定性很重要

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$牧原股份(SZ002714)$ 换了部分新希望到牧原，目前牧原占1/3，all in猪周期$新希望(SZ000876)$

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$牧原股份(SZ002714)$ 折旧不消耗现金流，并不绝对，牧原这几年的固定资产维修支出非常巨大，达到几百亿，这几年，牧原的经营性现金流入是比较高的，但是资本支出也很高，并非全部为新建产能，而是维修支出，所以牧原每年的总负债都没有明显的下降，只有维修支出降下来，折旧才不消耗现金流。

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$新希望(SZ000876)$ 从头均市值角度，新希望肯定是低估的，二季度开始，民生+饲料的利润足以覆盖闲置场折旧+总部费用，所以纯看运营场成本，其实和头部企业没差多少，在成本一致的情况下，最简单的方式就是数量✖️头均市值

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回复@全糖狗: 比如雪碧，说来说去就那几句，预测盈利没有一次对的$牧原股份(SZ002714)$//@全糖狗:回复@sonic-90:哪有叛变，我一直看好牧原，不过新希望还是重仓，我只是看不惯牧原的一些投资者

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回复@sonic-90: 哪有叛变，我一直看好牧原，不过新希望还是重仓，我只是看不惯牧原的一些投资者//@sonic-90:回复@全糖狗:狗哥叛变了？哈哈哈 赚钱才是王道

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$牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$ 考虑到下半年新希望出栏下降，或许准备提前将部分仓位转移至牧原，一旦下半年猪价超预期，最猛的还是大哥，继续搞猪，主要是具备确定性，一旦有了确定性，就有了行情

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$新希望(SZ000876)$ 一季报后果断加仓，目前也接近20个点了

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$新希望(SZ000876)$ $新五丰(SH600975)$ $牧原股份(SZ002714)$ 不愧是雪球张口就来第一人，属实有点搞笑

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$新希望(SZ000876)$ 新希望目前还在搞转固成本，像中南区域，目前2200，年底目标都在2000以下，如果真能实现，断奶仔猪成本最低能做到250左右，这个是非常低了。

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$新希望(SZ000876)$ 要按分板块估值的话，新希望饲料+民生好歹有个200亿左右市值，1500万出栏能力，猪肉更没给多少估值了，养殖成本其实相差不大。

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$新希望(SZ000876)$ 我对新希望的期待是100万的能繁，2000多万的出栏，就够了，也就是把运营中的母猪场装装满，在建的50万母猪场，能卖多少是多少。给个合理的估值，按目前的价格看，还是有比较大的空间，毕竟猪舍都已经造完，相对扩张比较容易。

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$新希望(SZ000876)$ 后续的闲置场处置，其实是有可能产生非经常性亏损的，很多应该还在在建科目，没有进行折旧，这个行情之下，按净资产卖确实不太好出手，这也是其中一个隐患，按理说二季度会处理掉，只能等公告了

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$新希望(SZ000876)$ 新希望仔猪成本已经赶上牧原了，300左右，中南区域280，产能利用率是真的不行

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$新希望(SZ000876)$ 暂时不会，盈亏平衡后可以稳住，以及还有80亿的可转债操作空间//@mnonn:比较担心资产负债率的问题，继续亏损的话负债率要到75以上了，会不会存在你之前说的银行抽贷断贷呢。

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耐心点，基本面也才刚刚反转$新希望(SZ000876)$

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$新希望(SZ000876)$ 新希望在建工程不转固的问题很多球友有提到，这个确实是一个坑，部分是确实没完工，部分是财务手段，减少摊销，新希望的现金成本其实是挺低的，去年整体的经营性净现金流就能看出。不过产能利用率确实太低了，远低于牧原，所以完全成本受到了很大的拖累。不过从去年四季度开始...

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$新希望(SZ000876)$ $新五丰(SH600975)$ 新希望二季度报表整体应该要盈利的，新五丰还得往后拖一拖，五丰二季度批次对应的仔猪成本应该还在450左右，不过最终成本应该也会降下来，需要时间