有意思的思维方式。
我可以换一种比喻方式,也是四层。
看花,看叶,看茎,看根。
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花是最好看的,也是最吸引人的,一般人认为花好果好。
这就是那些拿着各种报表上的业绩数字,分析来分析去的。简称价值趋势。
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绿叶是衬花的,虽不如花吸引人,可是更能反应植物的情况。
这就是那些拆解ROE构成的,把企业的业务分成几块,研究每一块业务的趋势。 简称价值趋势加强版。
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植物的枝茎不容易被人注意,可是它是输送养料的通道,可以表现出植物长的壮不壮。
研究枝茎的投资者已经脱离股票市场范畴,深入到企业所在行业的竞争态势,各种业务的竞争强弱了然于胸,明白此行业的业务特殊性。
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植物的根系一般人是看不到的,也很难把土刨看,看看根系到底长什么样,所以直接间接的获取信息和规律。但根系才是决定植物真正获取养料的方式,决定了为啥有些小苗可以长成大树,有些大树却会枯死。
从投资上来说,就是各种大大小小不同类型的护城河,以及形成这些护城河的原因。
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我自己认为,不同行业的不同企业,都是千奇百怪有自己独特特点的。
首先不同行业的企业,共性规律本来就不多,就是相同行业的不同企业,也是千差万别的。
想找跨行业的方法论,也只能找到一个非常粗略的方法论,实际意义并不太大。
就是研究一个行业的方法论,也很难找到统一的辨别优劣的方法论。
因为世界本来就是千奇百怪的,有非常多企业的护城河形成,本来就是各种巧合凑到一起了,再形成一遍都很难。
可是如果反过来,并不是去找成功的方法的方法论,而是找失败的共性,这个就容易的多。
比如写个企业常见失败100例,这个比较容易写,而且对投资者非常有用。
牛,总结到位!绝多散户停留在看新闻炒股(信息层面),多数基金经理仍有路径依赖,好1年差1年(依靠经验层面),高手是可持续可复制(根据投资逻辑去持续不断发现新的机会),大师是思维层面的赢家(长期平衡好风险与机会)。
更高层级是思辨能力,即看穿事物本质的能力。比如冯柳,清楚知道作为散户,并不具备洞察个股背后一切深层次状况的条件(弱者体系),且没有办法从弱者转成强者。所以将切入点转换到赔率和概率,之后大获成功。这种看穿本质,然后更换思考纬度,跳出行业个股研究,才是最高层级
刷雪球、看研报、听消息都是属于信息层面,信息当然越多越好,但要避免杂而不精。由信息归纳整理、思考学习形成知识,再利用知识构建自己的能力,能力提升后又能更有效的获取知识,构建知识和能力。
信息 —经验—逻辑—思维,这也是我投资进阶的路线图。很好的文章,推荐!$中国平安(SH601318)$
我刚打赏了这篇帖子 ¥100.00,也推荐给你。获得超额收益的分析,是不是偶然抓住了影响全局、系统、长时间的单一信息?