05-08 16:32
最后预计“欧普管理层股权激励提出的今后几年复合增长20%”实现概率如何?
1、欧普选择的并购标的成立时间都是2019年以前,也就是比较成熟和有资源的渠道商(不是那些为了上市套现而打包的垃圾资产),
2、并购标的都有连续四年的利润承诺(部分并购进来的渠道商还参加股权激励或者在二级市场上购买欧普康视股票),
3、并购的资产PE都不高(为欧普康视市场PE的一半左右,约等于股权激励授予股票的PE水平),PB高是因为这些企业都是轻资产(PB情况一个和并购标的ROE有关,另外一个和并购标的掌控的社会资源有关),有巨大的无形资产价值。
4、有不少并购标的经营净现金流是大幅度小于净利的,这个说明这些经销商在疫情期间(2020-2023)确实是经营受到影响,目前并购并不是在其景气期(业绩高点)并购,欧普把它们纳入进来业绩会提升,但因为要支持经销商业务(注入现金或者给子公司贷款做担保),上市公司现金流肯定也会受到影响。这就考量欧普康视的现金管理能力了。
最后预计“欧普管理层股权激励提出的今后几年复合增长20%”实现概率如何?
感觉自己懂了欧普的逻辑,已买入
数据准确吗?
深度研究并分享不易,支持一元,以示尊敬,感谢分享!
发展不了只能在这方面让财务报表好看一点
这个表格是最大自制的吧,投研深度太深了
好东西,感谢分享
PB太高,是不可持续的
保守扩张+规范经营=夜夜安枕
目前持有股票不多,以后有机会慢慢加仓。