罗非不是鱼 的讨论

完全不能同意，千禾味业和大猪股有本质不同的，财务报表上的利益收入和利益支出可以表明，千禾味业的有息负债越来越低，趋向于零了要。猪店有息负债越来越高，越来越多。千禾味业作为一个消费股，作为近两三年现金流改善十分明显的企业，暴雷离它非常遥远，现在财务费用已经是负数了，历史上，财务费用为负数的暴雷企业几乎没有。

你们不必质疑APP的数据，短期内可能因为统计口径的差异数据会有偏差，但是长达十年时间$千禾味业(SH603027)$ 的现金流状况都不好（你们可以看我17年的文章，千禾的现金流问题不是现在才有），分红也不得力（因为压货增长，赚的是假钱），那就无法找借口自圆其说了。

高位减持低位定增，这是大股东的资本运作。对小股东有什么好处么？

三季度分红也是预料到国九条要发布了吗？

如果要黑千禾，有一点是千禾无法回避的，他的酱油高盐，高盐的酱油味道不好，所以味道限制了千禾的天花板，他的消费人群是可以舍弃味道的为了健康付费的人群，这一部分人群在人群中中的占比不高。

可以参考河南猪店大股东定增，这个企业和河南猪店很像，定增不过是下一步资本运作的手段（如果不定增，现金链断裂，所有的问题就暴露了）。

从这个角度没法反驳你，不过有几点你需要注意，现金流虽然是判断企业长期价值的尺度，但往往自由现金流从负数到正数的过程股价反应是最大的。现在的千禾味业比4-5年前好太多了。同时，在其他企业也推出零添加的酱油后，千禾的优势就在消失，千禾在前2年零添加高速增长后，比如海天等酱油也在某些产品外包装上标识了零添加酱油。本质上这种零添加的宣传虽然很成功，但根本没有什么壁垒。可以说海天的营运效率是他的壁垒，但一次成功的零添加宣传显然无法构成护城河。这是我对这家公司的看法。

粉丝破5w了，还挺奇怪，为什么会关注。。。

净利润每年能增长，经营净现金能对应上净利润的增长就够了。海天几百亿营收，千禾差不多是它十分之一，千禾的成长就是要从巨头嘴里抢肉吃。你要谈自由现金流就是让千禾不增产能了，市盈率跌到个位数，直接退市好了，妥妥现金奶牛老板自己吃不香吗

抛开公司主营业务隐患（现金流问题）谈业绩增长，难道耍流氓的不是你们吗？