这部分估值:乐观来看,WPSAI2024年带来增量,营收增长20%(保守)对应营业收入15.06EHKD
游戏:
这部分净利润一直比较稳健增长,23Q4游戏部分的增速略微是不达预期的
24年剑网三手游发布等,而且游戏集中在4季度发布,全年增速估计达到10%,预计2024年对应营业收入13.22E
总体24年总营业利润预估28.38EHKD
三费与非经常损益等:
联营企业亏损应该就是金山云,金山云目前有救活的倾向,应该不至于向前几年一样有这么高得亏损了。
三费研发费用可能会有所提升,但是总体影响不是很大。
预计全年净利润应该在28.38*0.56=15.8928HKD左右,EPS1.1869,就算给予25倍PE,对应股价29.67HKD,乐观点30倍则35.61HKD。
整体来看,wps的国企long断格局不会改变,基本盘很稳,所以给个25倍左右的估值应该是完全ok的