且让我们分享这两年我们买进的三只超低估值垃圾股的经验吧:
1) 力劲科技(00558), 压铸机龙头,2020/2021年大涨100倍。目前已沽清,平均回报10倍(一年时间)
2) 柏能集团, 显卡龙头生产商,2021/2022年大涨5倍。继续持有,我们预计很快成为10倍股。
3) 禅游科技(02660) ,棋牌游戏龙头,下一只潜力10倍股。正在加仓,疫情因素,今年利润估计几何级暴涨。
这三个股同时符合以上六个条件。我们买进时市值均接近账面现金,几乎没有风险。
力劲一年狂升100倍
记得2020年,新冠病毒刚开始时,港股市场也是非常恐慌,我们当时3毛买进了力劲科技,当时市净率仅0.1,我们花了几个月才买够几百万股。一年后,股价最高超过29,一年狂涨100倍。 详见我们的文章:力劲连续5年盈利PE4倍 极为低估的龙头工业股网页链接
当时我们买进力劲的原因是:
1 公司为中国五大压铸机及注塑机生产商,最近5年均处于盈利状态,最近3年持续分红且稳定上升。按当时股价计算,分红率高达15%。PE4 倍, PB0.1。
2. 公司深圳工厂12万平米周边已纳入旧改,我们估计公司将会获得超过20亿的赔偿,是公司市值的10倍。
不久,公司果然出售深圳厂房大赚20亿, 接着,公司接了特斯拉的订单,股价1年内直奔30元!
柏能: 全球领先的高端GPU设计制造商
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我们于去年4元左右买进柏能,基于以下理由:
1) 柏能的显卡60%卖给英伟达,20%卖给 AMD(AMD)。因此,柏能可以说是英伟达的影子股。PE低于1倍,市值低于账面现金。
2) 显卡供不应求,公司预计未来两年显卡均会处于供不应求,与英伟达的预测一样。
3) 极高的分红
禅游科技:棋牌游戏收入暴增
年复核增长率70% 高居中国游戏上市公司首位
公司过往5年利润持续增长,年复核增长率70%,高居中国游戏上市公司首位!2017至2021年公司的税后利润:6660万,1.08亿,1.6亿,2.2亿,5亿。利润稳步增长,2021年利润增长急速加快。公司于2019年上市,招股价1.23。三年来,公司利润由1.08亿元暴涨至5亿元,大增4倍,而股价升幅仅约30%。
2021年上半年赚1.5亿,下半年赚3.5亿,利润增速加快。市值16亿港币,基本等于公司账面净现金。分红每股0.15港元,分红率10%!
2021年下半年大幅增加营销和人员开支,加大在抖音和快手-W(01024)的营销,效果显着,带动2021下半年利润暴涨1倍以上。管理层对前景展望乐观,这些投入有滞后效应,估计能带动未来几个季度营收持续呈现几何级增长。同时,疫情蔓延大幅增加居家时间,坊间多款棋牌游戏最近游玩人数及游玩时间暴增10倍以上。禅游科技的指尖四川麻将最近在中国iOS营收榜桌面游戏中已升到第一名。
核心管理层来自腾讯游戏团队 腾讯创始人曾李青持股16%
禅游科技有着强大的腾讯游戏基因。公司创始人之一曾李青亦为腾讯控股(00700) 的创始人之一,现为公司的第三大股东,持股16%。禅游科技的CEO叶升曾担任QQ游戏产品部门的产品总监,CTO杨民曾担任QQ游戏部门的研发总监。
基于公司13亿注册用户,加上疫情因素大幅增加成人游戏时间,我们预计2022年实现利润可达20亿元,高于目前市值,预测市盈率仅0.6倍。涨10倍,也仅6倍PE,150亿。
精彩讨论
钱钱钱20162022-04-01 09:17网页链接
我最近发文估计禅游科技今年上半年能赚10亿元,许多网友表示疑问。我的推论如下:
1. 2017至2021年公司的税后利润稳步增长:6660万,1.08亿,1.6亿,2.2亿,5亿。年复合增长率高达65%!2021年全年增长急速加快到127%,上半年及下半年的利润分别为1.5亿元及3.5亿元,下半年环比增长率高达133%。按2021年下半年利润3.5亿元及133%增长率计算,2022年上半年利润可达8亿元。
2. 禅游科技的利润主要由棋牌类游戏带动。棋类游戏的收入由截至2020年度约人民币0.64亿元增加至截至 2021年度约人民币9.2亿元(上半年1.5亿元,下半年7.7亿元),增幅15倍。下半年月复合增长率高达30%,如按此速度,2022上半年营收可增加4倍,即增加31亿元至38亿元。按此计算(2021年毛利率61%),2022上半年利润可超过17亿元。
3. 疫情期间,棋牌类游戏人数暴涨数倍。《指尖四川麻将》更是领先同类游戏,上星期于中国iOS畅销排行榜桌面游戏中升至第一名,抖音棋牌游戏直播第一名。根据DataEye-ADX后台监测的数据(2022年3月22日)显示,《指尖四川麻将》拿下最高700万同时在线人数,以及超五亿的点赞量。网页链接
这是上海封城前的数据,疫情期间《指尖四川麻将》同时最高在线人数超过1000万。3月份的平均在线人数比2021年下半年增长超过5倍。如上半年平均在线人数增加3倍,收入增加23亿元至31元。按此计算(2021年毛利率61%),2022上半年利润可超过14亿元。
不计人均付费因素,仅按人数增长计算,综合以上3种算法,取平均值,今年上半年利润13亿元。2021年人均付费(APPRU)88元,按年大增1.5倍。麻将APPRU)122元,大增5.9倍。详见公司2021业绩简报:网页链接
疫情期间,玩家平均在线时间及付费大增,2022年人均付费(APPRU)估计至少增加50%。因此,上半年实际利润应该更猛!
Buffett长线是金2022-03-28 10:19钱大帖子发布前已调仓完毕
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钱大,我有一事不明白,禅游科技游戏净利率达百分之三十以上,为什么这么高?而IGG,净利率10%都不到?