$栢能集团(01263)$ $英伟达(NVDA)$
$ADV MICRO DEVICE(AMD)$
英伟达及AMD为柏能主要客户
对于英伟达(NVIDIA)，很多人尤其是游戏爱好者不会陌生，作为占据全球市场70%以上市场份额的显卡设计商，其设计的显卡一直为游戏爱好者所津津乐道。不过英伟达的性感不止于游戏领域，其在VR、无人驾驶、人工智能领域的优势地位更是奠定了它在未来科技领域的领导地位，也正是由于这种原因，最近几年，NVIDIA股价连续飙升，从16美元狂飙道到220美元。柏能芯片采购额的50%来自英伟达，30%来自AMD，可谓英伟达及AMD的影子股。NVIDIA及AMD目前的市值分别约为5600亿美金及1300亿美金，PB均超过20倍， PE超过40倍。
亚马逊销售品种前10的显卡，柏能的索泰显卡占据了4种。 而 亚马逊(AMZN) 显卡销售榜前三名的其中两款为柏能的显卡。
栢能集团 账面现金2.5亿美金，恰好等于其市值2.5亿美金。半年利润高达1.2亿美金，光中期每股分红就高达0.11美元，股价仅0.83美元。PB1，预测 PE1。
柏能中报披露：本集团制造供原设计制造商╱原设备制造商（「ODM/OEM」）客户使用之图像显示适配器，亦制造及推广其自有品牌ZOTAC、Inno3D及Manli之图像显示适配器及其他产品。与英伟达NVIDIA 及AMD（两间占有全球主导地位之图像处理器（「GPU」）供货商）之业务关系让本集团能 够开发具备成本竞争力之高效能产品及解决方案，以应付其客户所需。于回顾期间，图像显示适配器仍为本集团之核心业务。NVIDIA及AMD目前的市值分别约为5600亿美金及1300亿美金。
RTX 3000显卡供不应求 导致营收利润双双猛涨
摘自中报：于二零二一年上半年，收入增加3,558.5百万港元，增幅为108.1%，由二零二零年上半年 之3,290.8百万港元增加至二零二一年上半年之6,849.3百万港元，主要是源于图像显示适配器 销售额较去年同期增加3,484.6百万港元。除图像显示适配器销售额增长外，EMS收入亦较去 年同期增加83.3百万港元，惟其他个人计算机相关产品及零件收入则较去年同期下跌9.4百 万港元。 图像显示适配器业务增长3,484.6百万港元，增幅为140.8%，由二零二零年上半年之2,474.3百 万港元增加至二零二一年上半年之5,958.9百万港元。自有品牌图像显示适配器销售额增加 2,813.8百万港元，增幅为175.9%，由二零二零年上半年之1,600.1百万港元增加至二零二 一年上半年之4,413.9百万港元。二零二一年上半年之自有品牌图像显示适配器需求一直保持 强势，尤其是RTX 3000系列图像显示适配器自二零二零年九月首次推出以来长期供不应求。 在二零二一年上半年绝大部分时间，大多数主要零售商、电商店铺及经销商之RTX 3000 系列图像显示适配器均缺货。鉴于二零二一年上半年图像显示适配器供求失衡，顾客愿意接受涨 价，二零二零年上半年至二零二一年上半年间之平均售价上升约103.5%。此外，于二零 二一年上半年，图像显示适配器产品组合中之自有品牌及ODM/OEM图像显示适配器均转移至较
昂贵之产品，亦推动平均售价上扬。
展望 （摘自中报）
在图像显示适配器销售表现亮丽刺激下，二零二一年上半年之溢利远超去年。鉴于带动业绩 之基本因素自二零二零年以来并无显著改变，故销售前景仍然强劲。图像显示适配器供不应
求之情况可能于本年度余下时间乃至更长时间持续。由于图像显示适配器产品组合继续转移 至平均售价较高之产品系列，且最新之RTX
3000图像显示适配器系列在计算机行业中仍然炙手 可热，故产品价格很有可能继续上扬。若干半导体生产商已表示产能面对樽颈，可能需 时两三年解决。图像显示适配器供求失衡之情况将继续大力推动未来数季之业绩。
精彩讨论
牧牛翁2021-09-03 20:4218年BTC几千美金而已，矿难矿工低价一折甩卖显卡，造成01263库存显卡被迫折价亏损卖，现在BTC、ETH是多少钱？BTC只要5000USD以上，ETH只要300USD以上，矿工挖矿就会赚钱。另外电竞、游戏玩家需要升级，也必须买高端显卡。今年GPU芯片短缺，01263同AMD、NVIDIA合作几十年了，见证英伟达企业由小到大，厚积薄发，今年赚30亿净利润都是可能的，其它显卡商没有这个资源，现在价格一年就赚一个公司，股价高吗？买不买是个人的取舍，不需要有这么好心的人。
大力大利2021-09-03 15:48那2017年为什么涨？因为2017利润在涨。2018年跌，是因为他利润大跌的预期。今年利润如果十倍，难道不该涨？
牧牛翁2021-11-18 19:42大家可以参考京东卖zota显卡评论区，收到显卡出厂日期都是第45周左右的，就是10月底11月初生产，这从另一个方面告诉大家，厂家几乎无什么库存。
牧牛翁2021-09-20 11:196、7月份的时候币圈遭遇国内严厉打击，矿卡价格一度暴跌，当时还有分析称8月份显卡价格有望恢复正常，然而现在这一切成为泡影了，显卡价格还会继续涨。
8月份比特币价格一度大涨到5.2万美元，虽然后面崩盘将近20%，但是矿卡市场重燃战火，RTX 30系列显卡的价格已经恢复了，最低门槛也要4000元左右了，高端的RTX 3080显卡再次过万。
8月份矿卡市场的火热也让三大板卡厂商的业绩大涨，其中华硕、微星的营收环比涨幅都超过了30%，技嘉也有25%以上的涨幅，同比更是大涨50%以上。
对这三家厂商来说，预计9月份的显卡营收业绩也不会差比8月差，同样也是大丰收。
即便营收暴涨，三大板卡厂商日前还是宣布了一个让人不安的消息，9月份继续调整显卡价格，针对RTX 3080以下、GTX 10系列及RX 6000系列显卡的涨幅在3%到7%左右，平均涨幅大约5%。
显卡厂商的涨幅看起来不多，但是在当前矿卡大热而且芯片缺货的大环境下，厂商的涨价势必会被多个环节扩大，因为这传递出了显卡继续缺货的信号，今年剩下的3个月里显卡价格只怕会继续升高。
全部讨论
6、7月份的时候币圈遭遇国内严厉打击，矿卡价格一度暴跌，当时还有分析称8月份显卡价格有望恢复正常，然而现在这一切成为泡影了，显卡价格还会继续涨。
8月份比特币价格一度大涨到5.2万美元，虽然后面崩盘将近20%，但是矿卡市场重燃战火，RTX 30系列显卡的价格已经恢复了，最低门槛也要4000元左右了，高端的RTX 3080显卡再次过万。
8月份矿卡市场的火热也让三大板卡厂商的业绩大涨，其中华硕、微星的营收环比涨幅都超过了30%，技嘉也有25%以上的涨幅，同比更是大涨50%以上。
对这三家厂商来说，预计9月份的显卡营收业绩也不会差比8月差，同样也是大丰收。
即便营收暴涨，三大板卡厂商日前还是宣布了一个让人不安的消息，9月份继续调整显卡价格，针对RTX 3080以下、GTX 10系列及RX 6000系列显卡的涨幅在3%到7%左右，平均涨幅大约5%。
显卡厂商的涨幅看起来不多，但是在当前矿卡大热而且芯片缺货的大环境下，厂商的涨价势必会被多个环节扩大，因为这传递出了显卡继续缺货的信号，今年剩下的3个月里显卡价格只怕会继续升高。
$栢能集团(01263)$ 再说一次，佰能不能制造GPU芯片，不是什么高端高科技企业。。他是采购英伟达的芯片，然后自己采购一些元件、设计一些电路 做成显卡
还有一个关键点没有阐述，上半年公司撇账3个多亿港币，下半年轻装上阵，以下摘自公司年报：
金融资产之减值亏损上升307.9百万港元，升幅为4,160.8%，由二零二零年上半年之7.4百万港元上升至二零二一年上半年之315.3百万港元。本集团于二零一九年根据向一名客户销售图像显示卡之销售合约实行分期付款计划。然而，COVID-19大流行危机导致该名客户业务封锁，延误付款。双方已同意修订还款计划，最后一期款项于二零二二年九月到期。于二零二零年十月至二零二一年六月期间，该名客户已恢复正常还款，截至二零二一年六月三十日为止收取之应收款项总额为298.6万港元。中国近期打压加密货币开采及买卖迫使该名客户结业，导致馀下应收款项分期还款出现问题。本集团已检讨该等债务之可收回性。无法确定该名客户何时可恢复按照分期付款计划支付馀下结馀，故本集团决定于二零二一年上半年就315.6百万港元之馀下分期应收款项作出全数减值。
$栢能集团(01263)$ $英伟达(NVDA)$ $ADV MICRO DEVICE(AMD)$ 英伟达和AMD 的业绩继续强劲，作为两者的主要供应商，栢能集团半年经营利润狂飙至12亿港元，下半年随着RTX显卡暴涨,栢能集团下半年经营利润估计超18亿港元.全年利润30亿元。目前市值45亿元。腾讯控股(00700) 特斯拉(TSLA)
图像显示适配器供不应求之情况可能于本年度余下时间乃至更长时间持续。
公司对未来还是比较自信的 ！