埃隆·马斯克：“特斯拉目前正处于两大增长浪潮之间。我们专注于让下一个增长浪潮得到良好的执行，它由下一代汽车、储能、全自动驾驶和其他项目驱动。”
北京时间25日清晨，$特斯拉(TSLA)$ 公司召开了2023年四季度暨全年财报电话会议。CEO埃隆·马斯克和CFO致辞，并携众高管回答了十个网络提问和四位机构分析师的电话提问：
-Vaibhav Taneja 新任CFO
-Andrew Baglino 动力系统及能源工程资深副总裁
-朱晓彤，汽车业务高级副总裁
-Lars Moravy 汽车工程副总裁
-Karn Budhiraj 全球供应链管理副总裁
CEO埃隆·马斯克致辞
特斯拉团队在2023年取得了令人难以置信的成绩。我们实现了创纪录的产量和超过180万辆的交付量，符合我们的官方指引。四季度，我们以接近200万辆年化产能的速率生产汽车。这确实是一项了不起的成就。
仅弗里蒙特工厂就生产了56万辆汽车，这是一个纪录。事实上，这是北美产量最高的汽车工厂。人们常常感到惊讶，北美产量最高的汽车厂竟然位于旧金山湾区。这也许有点违反直觉。但它确实对整个地区产生了极为积极的影响。
那里原本是一个破旧的购物中心，现在却成了美国生产能力最强的汽车厂，想想吧。我们获得这家工厂的时候，它还是一片废墟。而现在，它是整个地区生产能力最强的工厂。而且，它以各种不同的方式丰富了社区的生活。它真的是一块瑰宝。我为在这里工作的人们感到无比自豪。
弗里蒙特工厂装配线
正如预测的那样，Model Y成为了全球最畅销的汽车。不仅仅是电动汽车，是所有类型的汽车中最畅销的，交付量超过120万辆。
2023年，储能业务交付了近15吉瓦时的电池，而前一年为6.5吉瓦时。这意味着巨大的，达到三位数的同比增长。正如预测的那样，我认为我们将继续看到储能业务的强劲增长。多年来我一直说，储能业务的增长速度将远远超过汽车业务，现在也确实如此。
尽管未来项目的支出创下新高，但2023年的自由现金流依然强劲，达到44亿美元。我们的资本支出和研发支出都创下了新高。我们已经进入了2024年，2024年有很多值得期待的事情。
特斯拉目前正处于两大增长浪潮之间。我们专注于让下一个增长浪潮得到良好的执行，它由下一代汽车、储能、全自动驾驶和其他项目驱动。
在全自动驾驶方面，我们已经发布了V12版本，与之前的版本相比，这是一次彻底的架构重写。这是端到端的人工智能。又多了一些网络，基本上是输入光子，输出控制。这确实是一个巨大的变化。
目前只有员工和少数客户在使用，但我们将在未来几周内，向美国所有购买了全自动驾驶的客户推送。在北美有超过40万辆汽车。这是人工智能首次不仅用于物体感知，也用于路径规划和车辆控制。我们用神经网络取代了33万行C++代码。这真的非常了不起。
顺便提一句，我认为特斯拉可能是世界上人工智能推理效率最高的公司。这是必要的，我们必须要极其善于充分利用硬件，因为HW3目前已经有好几年的历史了。我认为，在人工智能推理效率方面，我们远远领先于世界上任何其他公司，而这将是未来许多领域的一个非常重要的指标。
FSD累积行驶里程（单位：百万英里）
新款Model 3现已在全球上市，我们对Model 3进行了升级。虽然车子看起来很相似，但我们做了很多工作，让它在各方面都变得优秀。它明显更安静、更精致、配置更好、续航里程更长，还有很多其他改进，我建议大家去试驾一下。如果你很久没有驾驶过Model 3了，你真的应该去试试这款新车。这是不断的改进。
我们在下一代低成本汽车的研发上也取得了很大进展。这里是财报电话会议，不是产品发布会。毫无疑问，会有很多关于我们即将推出的新产品的问题，但我们会把产品官宣留给产品发布会，而不是财报电话会议。
但我们对此感到非常兴奋，而这也确实会带来深远的影响，不仅仅是汽车设计本身，还有制造系统的设计。这是一个革命性的制造系统，比全球任何其他汽车制造系统都要先进得多。几年前，我曾说过，特斯拉未来最重要的竞争力，可能就是制造技术。我们的下一代汽车将真正体现这一点。
我们的首个生产基地，将是位于得克萨斯州奥斯汀的超级工厂和总部，然后我们将在全球其他地点进行生产。我们将在墨西哥建造的工厂可能是第二个地点，然后我们可能会在今年底或明年初，在北美以外寻找第三个地点。
总之，在这一年里，我们取得了辉煌的成绩，产量创历史新高，交付量创历史新高，尽管存在高利率环境，自由现金流依然很强劲。而且，我们专注于这些激动人心的新项目。
这些项目都很困难，并不确定能成功，但如果我们执行良好我确实看到了一条路径，特斯拉有朝一日能成为全球最有价值的公司。我想强调的是，这不是一条坦途，它非常困难，但目前，它已经是可能的结果之一，而在以前，我不认为有这个可能性。
再次感谢我们所有的投资者、员工和供应商，感谢你们为我们带来了强劲的一年。我期待着精彩的2024年和未来的日子，谢谢大家。
CFO Vaibhav Taneja致辞
谢谢马丁，大家下午好。正如埃隆所提到的，我们的汽车业务在产量和交付量方面都创下了历史新高，能源业务的部署也创下了历史新高。
尽管2023年在高利率和高通胀方面是充满挑战的一年，我们仍然取得了这样的成绩。非常感谢我们的客户，和我们一起度过了这个充满挑战的时期。我还要感谢整个特斯拉团队在整个过程中取得的成果和付出的努力。
就2023年的财务数据而言，我们在全年实现了超过960亿美元的收入，产生了44亿美元的自由现金流，手头的现金和投资额超过290亿美元。
我们2023年的上限净收入受到了一次性非现金收益59亿美元的影响。该收益来自于某些不同税收资产估值备抵的释放，这是由于我们最近的持续盈利能力，而且与其他几家最近经历类似账目变化的公司类似。因此，从第一季度开始，我们的账面税率将与标准普尔500指数中的其他公司更加一致。
在新兴业务方面，尽管Cybertruck还在早期阶段，我们的单位成本仍然继续得到改善。我们的汽车毛利率持续改善。尽管如此，预测汽车毛利率仍是一项极具挑战性的工作，因为这其中有许很多变化因素，其中一些因素是我们无法控制的，例如关税变化或地方激励措施等等。虽然我们的团队一直致力于降低成本，但在现有的平台上，我们已经接近极限。
在需求方面，正如我们所承诺的，我们在2023年对数字营销活动进行了投资。我们充分认识到了客户教育的重要性，因为我们仍处于获客阶段。我们的数据显示，2023年约有90%的购车者，以前从未拥有过特斯拉汽车。我们正在创造性地想方设法吸引新客户，并向他们宣传拥有特斯拉汽车相对于燃油汽车的好处。
这其中，最关键的是总拥有成本。大多数情况下，这一概念因前期成本而被忽视。我们将严格评估我们的活动，策划内容，并相应优化支出，以支持全球的需求。
关于美国市场，我还想提两点。首先，对于有资格获得IRA买家抵税额的客户，我们目前正在提供Model Y的销售优惠。这意味着，客户在购买时可立即减免7500美元。
其次，我们将继续通过合作伙伴的租赁计划，为Model 3和Y提供极具吸引力的租赁价格。请注意，该计划下的销售额被确认为预付收入，并在汽车销售额中进行报告。
我们的储能业务在这一年再创新高，部署量增长了一倍多，收入增长了50%以上。这项业务的增长率有望在2024年再次超过我们的汽车业务。早在几年前， 我们就在拉思罗普建立了Megafactory，为这一进展奠定了基础。我要感谢整个特斯拉能源团队为实现这一目标所付出的努力。
Megapack生产线
我们的服务和其他业务也开始为我们的业绩做出可观的贡献。随着我们车队的增长，我们预计，来自超充、二手车和服务的车队收入将继续增加。
2024年，我们的重点是继续增加产量，继续努力降低成本，并增加对未来增长项目的投资。因此，我们目前预计，2024年的资本支出将超过100亿美元。我们相信，这对于帮助我们为下一阶段的增长奠定基础至关重要。
在此，我再次感谢特斯拉的每一位员工、我们的投资者和供应商，感谢他们与我们一起走过这段旅程。马丁，我们可以开始回答提问了。
网络提问
1. 鉴于你们将下一代紧凑型汽车的初产地转移到了奥斯汀，时间表是否会有所改善，让我们能在2025年看到下一代平台的汽车？
埃隆·马斯克
我肯定会说一些你们应该谨慎对待的话。因为我经常很乐观，不想让你大吃一惊，但我经常对时间持乐观态度。但根据我们目前的计划，我们将在2025年年底，也就是下半年的某个时候开始生产。这只是我们目前的时间表。
这里包含很多新技术，大量崭新的革命性的制造技术。我之所以想把这条新的革命性的生产线设置在得州超级工厂，是因为我们确实需要工程师们驻扎在生产线上。这不是那种现成的，拿来就能用的生产线对特斯拉的工程师们来说，驻扎在奥斯汀的生产线上，比其他地方要容易得多。
我们目前预计明年下半年开始投产。这将是一次具有挑战性的生产爬坡，我怎么强调都不为过，我们几乎会睡在生产线上。事实上，并非几乎，是就会。
但我相信，一旦投产，它将全面超越世界上任何其他的制造技术。达到一个全新的水平。生产制造的S型曲线总是很难预测。它一开始总是非常缓慢，然后就会呈指数增长。而预测S型曲线的中间部分是很困难的,很难说明年的产量会是多少，对此我们不准备做任何预测。但看起来很有可能我们明年会开始生产。
图：Tesla China
2. 将4680电芯提升到每周数百万的产量，存在什么障碍？你们预计什么时候能达到这个目标？
Andrew Baglino
首先，我想打消大家对4680限制Cybertruck产量的顾虑，因为我看到有些人对此发表了评论。目前为止，4680的生产已经超越了提产速度，电池成品实际上已经达到了数周的库存。我们的目标是保持这种状态，不仅为了Cybertruck，也为了我们未来的汽车项目。正如埃隆所说，这也是一条S型曲线，很难作出预测。我只是在描述我们的目标。
埃隆·马斯克
这是一个很困难的问题。有些公司，唯一所做的事情就是生产电池电芯，这就是他们所做的一切。而我们还做很多其他的事情。
我们的4680有很多突破性的技术，需要时间去探索。这不仅仅只是一枚直径46毫米、高度80毫米的电芯，这只是尺寸。电芯本身就包含了大量的新技术。
Andrew Baglino
和生产制造技术。
埃隆·马斯克
没错。
Andrew Baglino
说到团队在四季度的成果，得州成功地将第一条生产线从Model Y电芯设计，转换为了Cybertruck电芯设计，也就是我之前提到过的10%的电芯能量提升。和任何重大新产品的推出一样，工厂和工程团队通力合作，以确保新设计和工艺变更的质量为第一要务。
目前，我们的重心又回到了成本和一季度的产能提升上。就我们正在做的事情而言，我们目前正在运行一条生产线，此外，还使用两条额外的生产线进行产量和速率的改进试验。第四条生产线正在调试中。从今年三季度开始，还将安装另外四条生产线。因此，今年肯定是4680电芯扩产的重要一年。
埃隆·马斯克
我们还想强调的是，我们也希望增加供应商的订单。这并不是要取代我们的供应商，而是作为我们供应商的补充。我们非常感谢我们的供应商。显然，松下是我们时间最久的供应商，他们是一家了不起的公司。我们还有宁德时代、LG。还有比亚迪。
Troy Teslike@X统计的特斯拉每家工厂每个车型使用的电芯来源
3. 埃隆曾表示，如果没有25%的投票权，他对于在特斯拉扩大人工智能和机器人技术心存担忧，散户股东是否应该担心这一点？
埃隆·马斯克
嗯，让我解释一下我的顾虑，那就是，我看到了一条路径，可以创造人工智能和机器人的强大力量。我并不想控制它，但如果到了那个阶段，我对公司的影响力太小，我可能会被一些任意的股东咨询公司投票踢出局。
我们在机构股东服务（我称之为ISS）和Glass Lewis公司方面遇到了很多挑战，有很多激进分子渗透到了这些组织中，对于公司应该做些什么有着奇怪的想法。因此，我希望有足够的影响力...
如果我们可以实现AB股模式，那就再理想不过了。我并不是在追求额外的经济收益，我只想成为强大技术的有效管理者。
而我之所以选择大约25%的投票权，是让我可以控制公司，然后如果我疯了，他们也可以投票把我踢出局，我只要有足够的影响力就够了。我的目标就是有强大的影响力，并不是完全控制。如果有什么办法能做到这一点，那就太好了。
4. 你们对全年汽车毛利率的预期是多少？
Vaibhav Taneja
正如我在开场白中所说，我们的重心是降低汽车成本。这是一项涉及面很广的工作，我们不仅要考虑零部件成本，还要考虑将材料运送到生产车间所使用的包装。成本的每个要素都要仔细检查，进一步优化。无论是通过重新设计工程工作，还是我提到的任何其他方式，子零部件层面节省的区区几分钱就能降低成本。
这是一项持续不断的工作，我们必须尽可能节省每一分钱。我们有一支强大的，在这方面极为专注的团队。然而，要准确地做出预测非常困难，因为有很多...
埃隆·马斯克
我们并不知道，我们没有魔法水晶球，很难准确预测。如果利率迅速下降，我想，我们的利润率会很不错，但如果利率并不迅速下降，利润率就不会很好看。
始终要记住的是，绝大多数人买车都是采用月供的方式。并不是人们不想买车。有很多人想买我们的车，但根本买不起。而随着利率下降，月供减少，他们就能负担得起了，于是他们就买了车，这很简单,没有什么捷径和花招。
5. 公司是不是预计在2024或2025年实现50%的年复合增长率？如果不是，为什么？
Vaibhav Taneja
正如我们在之前的指引中所说，某些时期，我们的增长速度会不比以往。我们正处于两大增长浪潮之间。第一个浪潮始于Model 3和Y的全球扩张，我们相信，下一个浪潮将随着下一代平台的推出而启动。正如我们所说，2024年，我们的销量增长率将有所下降，因为我们正努力让团队专注于推出下一代汽车。
5. 特斯拉在内华达州的超级工厂扩建项目和墨西哥超级工厂项目将于何时动工，这两家工厂预计将于何时生产出第一批产品，如4680电芯、Semi和下一代汽车？
Andrew Baglino
我们最近破土动工了内华达超级工厂下一阶段的扩建工程，包括Semi和其他项目。至于墨西哥，如前所述，我们希望首先在奥斯汀展示下一代平台的成功，然后再开始建设。
我们已经开始了长期的准备工作，打好基础，并计划沿用上海的3/Y的产能爬坡方式，上海一开始从弗里蒙特取了经，然后就快速提产了。
埃隆·马斯克
是的，没错。必须强调的是，Model 3的生产，那是三年地狱般的日子，我认为，那是我人生中最糟糕的几年。坦率地说，我的精神仍然残留着那三年留下的伤痕，很多人也一样。
但在某种程度上，Model Y是Model 3的变体，情况要简单得多。然后，我们在上海和柏林的Model Y生产线上进行了小幅改进，有时甚至是大幅改进。我认为，这才是正确的、明智的做法，即搞定生产线的核心技术，然后在全球范围内进行复制和改进。
6. 其他公司申请FSD许可授权，有没有什么进展？
埃隆·马斯克
我的确认为，很多汽车公司都应该要求获得FSD许可，我们已经进行了一些试探性的对话，但我认为，他们还不相信FSD会实现。我认为，这可能会在今年变得显而易见。要强调的是，如果我是其他汽车公司的首席执行官，我肯定会打电话给特斯拉，要求获得特斯拉FSD技术的许可。这绝对是明智之举。
7. Optimus量产线首次投产的时间表是什么，有什么障碍？
埃隆·马斯克
Optimus显然是一个全新的产品，一个极具革命性的产品，我认为，它可能会远远超过特斯拉其他产品的价值总和。说到经济，经济就是人均生产力乘以人口，但如果人口没有限制呢？经济就没有上限了。
我们为汽车开发的人工智能技术可以很好地转移到人形机器人上，因为汽车就是一个带有四个轮子的机器人。可以说，特斯拉已经是世界上最大的机器人制造商了，只不过是一个带有四个轮子的机器人。Optimus是一个有手有脚的人形机器人。它是目前世界上正在开发的最具智能的人形机器人。
我认为，我们很有可能在明年生产一定数量的Optimus。但如我所说，这是一个全新的产品，存在很多不确定性。在未知领域存在很多不确定性时，显然不可能做出准确的预测。但我们每隔几个月就会向大家通报Optimus的最新进展。而且你可以看到，它的进展非常迅速。
事实上，我昨天晚上一直待在Optimus实验室里,直到午夜才离开。团队的工作非常出色。很明显，我们要确保Optimus是安全的，尤其是在大规模使用的情况下，不能让任何的集中控制将恶意软件上传到人形机器人上。我们想要添加一个无法通过中央服务器更新的本地关机功能。这是一个我们确实需要考虑极端安全性的场景。但正如我所说，我认为它有可能成为迄今为止最有价值的产品。
Andrew Baglino
至于障碍，我认为，我们讨论过这个问题，障碍在于让它真正能做有用的事情。我们可以让它四处走动，可以让它做这个做那个，但关键在于实用性的部分。
埃隆·马斯克
我们已经可以让它做一些有用的事情了。
Andrew Baglino
但需要生产数百万个这样的东西，提升它的实用性。
埃隆·马斯克
是的，一个能完成通用任务的智能机器人才是我们的目标。至于中等难度的特殊任务，它已经能够做到了，而且在未来的一年里，它会做的越来越好。而我们在改进汽车技术的同时，也会同时改进Optimus的技术。它运行在和汽车相同的人工智能推理计算机上。同样的训练技术。
我是说，我们确实是在打造未来。Optimus实验室看起来就像《西部世界》里的场景，诚然，那并不是一个超级乌托邦的场景。
Andrew Baglino
这不是一个最合适的类比。
埃隆·马斯克
是的，《西部世界》的创作者乔纳·诺兰，至少包括他，我的一些老朋友们，我邀请他们来参观实验室，希望他们很快就能来看看。
那里很疯狂，特别是子系统的测试台，上面放了一条腿在做重复练习，又有一条胳膊放在另一个测试台上。非常疯狂。
Andrew Baglino
我们并不会很快进入“西部世界”。
埃隆·马斯克
我们会非常非常严肃地对待安全问题。
HBO《西部世界》第三季
8. 目前有多少Cybertruck订单在排队，你们预计何时能够完成现有的订单？
朱晓彤
首先，我要感谢所有Cybertruck预订者的耐心等待。到目前为止，预订到订单的转化率非常非常令人鼓舞。如果这一趋势继续下去——很可能就是这样——我们很快就会售罄2024年版本的所有产能。
同时，发布会后还有新的订单涌入，订单数量不断增长。我们目前正全力以赴，集中精力加紧生产，以满足所有需求，降低等待时间。
埃隆·马斯克
要强调的是，这在很大程度上受限于产能，而不是受限于需求。很明显，我们可以大幅提高价格，但为了提前交付而压榨用户，我们觉得不妥。但其实，需求没有什么限制。只要价格合理...
我认为我们最终会在北美每年交付25万辆左右Cybertrucks，可能会更多，但大差不差。这辆车肯定会让人眼前一亮。
Vaibhav Taneja
绝对是的。无论你走到哪里，人们都会围观。他们对你竖起大拇指。
埃隆·马斯克
是啊，未来看起来终于像“未来”了。路上的其他卡车中，也有一些非常好的卡车。但如果交换车标，你几乎不会知道哪辆是哪家公司生产的，但你肯定能找出Cybertruck。这是我们有史以来最好的产品。
9. 我们能否在生产和交付发布中包含特斯拉的能源业务？
Andrew Baglino
是的，从本季度开始，我们将努力做到这一点。从业务角度简单介绍一下，在全球范围内，Megapack都有强劲的需求信号，这将推动24和25年的持续增长轨迹。
我们要感谢我们所有的合作伙伴，感谢他们对Megapack团队的信任，让我们能够在全球各地的关键基础设施上执行任务。我本人也要感谢Megapack工程和生产团队在2023年的有力执行。
随着第二条总装线的投产，拉斯洛普将在2024年继续扩大产能。到今年年底，产能将翻一番，从20吉瓦时增至40吉瓦时。
10. 你们的广告和教育活动，初步的投资回报结果怎么样？鉴于很多人仍然不清楚，特斯拉的平均售价已经低于非豪车的平均售价4.5万美元，你们是否会扩大教育广告的范围？
朱晓彤
正如埃隆所说，提高电动汽车占有率的最终解决方案，是真正解决人们的经济承受能力问题。但与此同时，我们也意识到，存在知名度问题。
因此，在四季度，我们开展了一系列数字营销活动，在不同地区和不同渠道开展了非常有针对性的数字营销活动。这些测试的目标，其实只是为了提高知名度，并最终衡量这些数字渠道的投资回报率。
我们传递的信息主要集中在我们的产品上，同时，也试图消除人们对电动汽车的一些误解，如安全性、经济性等。
我们在得克萨斯州开展的一次宣传活动中，受众达到了约1000万次浏览，网站访问量接近50万次。这些访问者中，有很多是第一次访问我们的网站。通过这些数字渠道获得的流量，其实与我们官网的流量非常相似。
未来，我们将继续探索不同的渠道，并进行测试，以更好地了解这些数字营销活动的效果。
Vaibhav Taneja
但我想提醒以下，我们要非常小心，不在这个网站上超支。我们希望确保提升知名度，但我们也会不断调整我们如何花钱，把钱花在哪里的方法。
因为我们理解提高知名度的重要性，但同时，我们也不想把大量的钱花在仅仅提高知名度上。
埃隆·马斯克
是的，在有些地区，我们的市场份额非常低，比如日本。我们显然需要确保我们在正确的地点有超充，有服务中心，而且产品在日本运行良好，但日本是全球第三大汽车市场。
我们至少应该拥有与奔驰或宝马等其他非日本汽车商相称的市场份额，但我们目前还没做到这一点。我认为情况就是如此。当我和日本的朋友聊天时，他们会说，特斯拉的知名度还很不够。在这种情况下，我们肯定需要在那些知名度不高的国家和地区提升人们的了解。
日本优步服务公司Hinomaru Kotsu正在使用特斯拉Model Y作为优步Premium电动车，并计划将其车队增加到100辆。他们有6个超级充电桩可供公众使用。
机构投资者问答
1. 来自New Street Research的Pierre Ferragu。
Pierre Ferragu
我的问题是关于降低成本，你们已经讨论了很多了。看一看过去五、六个季度的平均水平，车辆的生产成本连续下降，平均值2%以上。这意味着，每辆车的生产成本每年下降10%。这在汽车行业可能闻所未闻，我认为没有任何一家汽车制造商能做到这一点，这是一个很好的业绩。
但在很多其他制造业，如微电子或消费类电子产品行业中，这是非常正常的表现。因此，我很想听听你们的看法，你们是不是认为自己更接近于后者，比方说微电子企业，有能力可以一直优化成本。在那个领域，对于如何把部件组装到汽车上，你们有更多的控制权，可以持续降低成本。还是说，随着时间的推移，你们降低成本的能力会与这个行业内的其他公司更加一致？
过去五个季度，特斯拉单车生产成本逐辑下降。
Vaibhav Taneja
嗯，我想我已经在开场白和上一个问题中详细讨论过这个问题了。但我想进一步说明的是，我们一直在寻求降低成本的方法。如我所说，这是一个锱铢必较的游戏，我们以前也讨论过这个问题。我们的团队一直在研究如何进一步降低成本。
我是不是认为，我们的成本降低速度会和过去几年一样？可能不会，因为我们当时正处于商品价格上涨的时期时期。然后，确实看到我们因此而收益。这些问题或多或少都得到了解决，但还有更多的问题有待我们解决。
我想说，荣誉归功于特斯拉团队，包括工程团队和供应链团队。因为每次我们交给他们一个挑战，他们都会全力以赴，想尽一切办法继续降低成本。但正如我所说，我想提醒大家的是，不要照搬以前的成本降低速度。因为在我们目前的平台上，我们已经面临着一些限制。
Karn Budhiraj
规模的扩大对我们也有一定的帮助。随着新产品的推出，我们有机会与现有供应商重新谈判，以获得更优惠的价格。
就像Vaibhav和埃隆提到的那样，我们正在关注每一分钱。举个例子，我们的入境物流成本年同比下降了22%。这是因为我们优化了可回收包装的使用，而不是使用纸板，而且前者对环境更有利。
优化卡车运输路线，与船运公司和卡车运输公司协商更好的价格，使用整车运输。而且我们的规模越大，我们对这些因素的考虑就越多，效率也就越高，这些努力将持续下去。
身份不明者
此外，我们正在进入供应链的各个层级，看看是否有机会进入二级、三级和四级供应链，然后就定价进行谈判，同时提高系统的效率。
Andrew Baglino
在设计方面，我们也不是一成不变的，对吧？尤其是在技术仍在快速进步的领域。电力电子技术就是一个很好的例子。我们不断改进设备的最基础结构，从而一代又一代地降低成本。而这些改进不仅应用于新的车型，也应用于旧车型。这更接近于你所说的微电子领域。某些微电子技术已经存在于汽车中。
Lars Moravy
当然，在很多方面，我们的汽车与其说是汽车，不如说是电脑。而且，在大家都想分一杯羹的过去100年的汽车生产之上，我们拥有了大量的新技术。
埃隆·马斯克
与其他任何公司相比，我们汽车上的计算量都是惊人的。高出几个数量级。
Andrew Baglino
而且我们可以利用这一点，对吧？
埃隆·马斯克
也许一千倍？我不知道，某个疯狂的数字。
Andrew Baglino
举个例子，看看电机的主要微控制器，我想到了2006年我们Roadster里的成本，然后现在的成本,这简直没法比。我们绝对享受了电子产品的成本变化。
Lars Moravy
即使是在传统汽车生产的方面，我们也做了很多其他汽车制造商没有做的事情，通过打破结构搭建方式和汽车组装方式来降低成本。而且我认为，与汽车行业相比，我们的思维方式更接近微处理器或电力电子行业。
Pierre Ferragu
很好，有个小问题。你们提到了你们正处于两个增长浪潮之间。我很想听听你们的看法，以你们现在的产品组合，3、Y、X 和 S，你们的总体市场规模有多大？你们对于总体市场规划的估计是多少？
你们现在的年化产能大概是200万辆？考虑到这些汽车的价位，你们认为你们今天在这些汽车的市场份额上取得了什么样的成绩？
埃隆·马斯克
我不知道其他人怎么样，其实，我觉得我们没有什么确切的想法，很难说得很准确
Vaibhav Taneja
是的，一种思考方式是看看汽车行业。要知道，电动汽车的市场份额还很小。是的，我们的目标是尽可能多地抢占市场份额，但我能给出一个具体的数字吗？我不认为我们有确定的回答。
Andrew Baglino
而且这块大饼还在不断扩大。现在是9%，但几年后或将来可能是20%。
Lars Moravy
当然，正如我们所看到的那样，我们一直在说，重点不在于我们卖出多少辆电动汽车，而是能卖出多少辆很棒的汽车，能卖出多少辆汽车。这个市场每年有一亿辆车，而我们只占其中的2%。我认为，仍然还有98%的市场有待争取。
埃隆·马斯克
值得一提的是，看看世界上其他畅销车型的平均售价，它们都比Model Y便宜得多。像丰田RAV4、卡罗拉、康迪思域等，它们的价格都比我们的低得多。
人们为了买得起特斯拉，的确掏空了钱包。对他们来说，这是一件相当困难的事情。了不起的是，尽管特斯拉比其他畅销车型贵得多，但它仍是单体销量最好的汽车。
2023全球最畅销汽车Model Y
2. 来自摩根士丹利的Adam Jonas。
Adam Jonas
大家好。我迫不及待地想看看Optimus实验室。我相信与会的各位都有同感。埃隆，你们上一届人工智能日是2022年9月。我们能期待今年召开特斯拉人工智能日吗？这个领域似乎发生了很多变化，今年是时候了吗？
埃隆·马斯克
嗯，这是个好问题。呵呵，我们发现，当我们举办这些人工智能日时，我们的一些竞争对手会一帧一帧地查看我们所做的事情。然后，我们发现这些想法被复制了，电池日也一样。所以，我们在透露具体配方时必须谨慎小心。但我认为，提供一些更新还是挺不错的。我会和团队商量一下，我们可能会在今年晚些时候做点什么。
这些人工智能日活动的主要目的是招聘。而且改变人们认为特斯拉是一家汽车公司的观点，特斯拉其实是一家人工智能/机器人公司。
Adam Jonas
提一个跟进问题，埃隆，我想知道随着中国市场逐渐饱和，而且供应链有着长足的发展，你对中国车厂进军西方市场的看法。
特斯拉投资者们应该在多大程度上允许这种竞争在西方市场取得成功？你有没有设想过特斯拉与中国车厂合作，以帮助加快欧洲和美国等市场可持续交通的发展？谢谢。
埃隆·马斯克
嗯，根据我们的观察，中国的汽车公司是世界上最具竞争力的。我认为，他们将在中国以外的地区取得巨大成功，这取决于关税或贸易壁垒的设置情况。坦率地说，如果不设置贸易壁垒，中国的汽车公司将在很大程度上击败世界上大多数其他汽车公司。他们非常优秀。
我们并没有看到明显的合作机会。当然，在超级充电站方面，我们显然很乐意让任何电动汽车公司使用我们的超级充电网络。我们也很乐意授权FSD技术，或授权其他技术，任何有助于推进可持续能源革命的技术。
3. 来自巴克莱银行的Dan Levi。
Dan Levy
嗨，晚上好，感谢你们接受我的提问。首先，你们能否介绍一下，启动下一代平台所需的一些关键制约因素。
你们在一年前的投资者日上， 谈到了一些包括生产制造和动力总成方面的成本举措。也许你们可以谈谈这些举措的进展情况。而且我们知道，Cybertruck有着许多新功能和新技术，如48伏架构，真正采用了4680电池。在多大程度上，Cybertruck是下一代平台的试验场，并真正成为下一代平台降低成本的关键制约因素？
Lars Moravy
我不认为Cybertruck中的任何技术是下一代平台的关键制约因素。正如埃隆所说，我们显然正在为下一代汽车进行大量的生产制造创新。当你以这个规模开展工作时，你必须证明它可行，把它扔到生产线上，然后生产出来。
我们正在经历所有这些崭新的制造技术的验证阶段。当然，48伏肯定是我们希望继续推进的技术，我们也希望业界采用这项技术。如果有公司想这么做，我们愿意开放合作。
埃隆·马斯克
真正了解这一技术的人是大高手，但伙计，现在是汽车行业从一个随机数字12伏，转向48伏的时候了。
Cybertruck生产线
Lars Moravy
48这个数字呢？
埃隆·马斯克
嗯，随机性要小得多。
Lars Moravy
对人体伤害的随机性略低，但...
埃隆·马斯克
它大大减少了车内所需的铜线数量，并转向更高带宽的通信，以太网级别的通信，而不是CAN总线，后者速度很慢。这项技术的确把汽车带到了...
Lars Moravy
21世纪。
埃隆·马斯克
是的，差不多。这对笔记本电脑来说很正常，对吧？
Lars Moravy
当然，这是我们汽车架构的一次进化，但这绝不是制约因素。制约因素在于，完成汽车的设计和生产，进行测试，并让它们运行起来。
Andrew Baglino
是的，我是说程序和执行模式，对吧？这包括模具准备时间、生产制造准备时间、工厂准备时间，并且执行这个程序。
埃隆·马斯克
需要很多定制的机器，来生产用于下一代汽车的机器。这些机器不是随随便便这一家公司就能订购的。事实上，他们必须设计一台从未出现过的机器，以一种从未出现过的方式生产汽车。
Andrew Baglino
是的，你不仅要经历设计验证阶段，也要经历设备的设计验证阶段。
埃隆·马斯克
这确实让复制我们的技术变得非常困难，因为你必须复制那些用于生产生产机器的机器的机器。
Lars Moravy
生产的层级。
埃隆·马斯克
是啊，没错，“制造例外情况”(?)。我认为这是一个强大的、可持续的优势，因为没什么地方可以订购那些尚不存在的生产下一代汽车的机器。
Dan Levy
很好，谢谢。作为跟进问题，你们的财报新闻稿中没有提到Dojo。能不能向我们介绍一下Dojo的最新进展，以及你们希望何时Dojo能成为改进FSD的资源？还是说，你们认为现在已经有足够的英伟达GPU来满足系统训练的需要？
埃隆·马斯克
人工智能的硬件问题是一个很深刻的问题。我们显然正在使用大量的英伟达GPU——GPU是个错误的词，我们不用它来生成图形。那不是图形处理单元，而是神经网络处理单元，或类似的名称。是啊，GPU是个有趣的词，就像“退化器官”(?)。
我们在自动驾驶领域取得的很多进展都受限于训练能力。训练很重要，这就像人一样，你在训练上投入的精力越多，你在推理上所需的精力就越少。
就像人一样，如果你对某一主题进行了经典的“一万小时训练”，那么做这件事所需要的脑力就会减少。如果你还记得自己刚开始开车的样子，开车需要耗费你大量的脑力，你必须完全专注于驾驶。而当你开了很多年车之后，开车只需要花费你一点点脑力。你可以同时考虑其他事情，仍然可以保证安全驾驶。
训练越多，推理的效率就越高。因此，我们确实需要大量的训练。而英伟达和Dojo这两条路，我们正在齐头并进。
但我认为，Dojo的前景还很广阔。这是一个值得一搏的长期机会，因为潜在的回报可能会很高，但成功的概率并不是很高。这不是一件铁板钉钉的事情。这是一个高风险、高回报的项目。Dojo正在运行，而且在执行训练任务。我们正在扩大它的规模，并计划推出Dojo 1.5、Dojo 2、Dojo 3，等等。
总之，我认为它很有潜力，但我再怎么强调都不为过，高风险、高回报。我认为，即使成功的概率很低，但它有极高的...总之，我在重复这个话题了，这是一个非常有趣的项目。它具有很特别的潜力。
而且，车上还有我们的推理硬件。我们现在使用的是所谓的HW4，但这其实是特斯拉设计的第二代人工智能推理芯片。我们即将完成设计... 术语有点混乱，我们即将完成HW5的设计，这其实是特斯拉设计的第三代芯片，因为第一代是MobileEye，第二代是Nvidia，然后第三代是特斯拉自研。从HW3到HW4，再到HW5，我们正在进行巨大的改进。
有一个潜在的有趣的使用方式，未来，当汽车没有在使用时，车载电脑可以执行通用的人工智能任务，运行GPT-4或3或类似的任务。如果你有数千万辆汽车，即使是在Robotaxi的场景下被重度使用，也许一周168个小时，只使用了50个小时，那么，仍有超过100小时的时间可用于计算。如果有正确的架构，特斯拉未来的算力有可能超过其他所有公司的总和。
4. 来自富国银行的Colin Langan。
Colin Langan
哦，太好了。谢谢你们接受我的提问。我们正在进入2024年，财报新闻稿提到，四季度的生产成本降到了略高于3.6万美元。新闻稿中的评论谈到了接近极限的情况，听起来你们在继续努力降低这一数字，但也意味着降本的空间所剩无几。
此外，你们还提到了工资的增长，我想明年还会增加。而我记得你们说过，原材料成本或者说这类有利因素已经差不多用完了。那么，是不是有机会继续降低到3.6万以下，或者说，我们应该期望2024年保持这一水平？
Vaibhav Taneja
我们当然意识到了由于工资增长而带来的成本增加。但如我所说，我们一直在寻找其他降低成本的机会，尝试找出我们还能在哪些方面降低成本。肯定还有更多的机会能进一步降低成本。
我不会具体给出一个指引数字，我们会努力，但肯定会有更多的机会。
Andrew Baglino
是的，在设计方面，2024年，我们仍在追逐大量的降本机会，仅仅在我的组织中，我们就在追求八位数以上的降本机会，Lars也有不少。
从大宗商品的角度来看，整个材料供应链的周期如此之长，以至于即使我们目前已经看到了很多机会，在大宗商品的成本削减方面还有更多的机会。
Vaibhav Taneja
大宗商品仍有一些推动降本的机会。
Andrew Baglino
我就是这个意思，是的。
Vaibhav Taneja
铝材和钢材。
Andrew Baglino
是的，还有电池材料。
埃隆·马斯克
这有点匪夷所思，如果我们的成本降低1%，那就是10亿美元。平均来说，如果我们降低1分钱的成本，就能节省10亿美元，什么鬼？而就在不久前，我们一开始还每周只生产10辆汽车。是的。最终的情况会如何？
如我所说，这并不是板上钉钉的事情，但如果我们执行得非常好，我认为特斯拉可能会成为世界上最具价值的公司。
Martin Viecha
谢谢，Colin，你有跟进问题吗？
Colin Langan
有，一个简单的跟进问题。在评论中，你们提到，税收将达到标准普尔500指数的水平。我认为你们的趋势是，略低于10%。而标准普尔，我认为通常是25%。
当我们为明年建模时，我们是否应该预期明年的税率会跳升？还是说，在未来几年内会逐渐发生变化？另外，我们应该考虑税收变化对现金的影响吗？
Vaibhav Taneja
是的，我刚才提到的估值备抵的释放，不会对现金税产生影响。它的作用是在账簿上对税收进行核算。这基本上是一种会计层面的变化，因为我们在全球有足够的资金，所以在某些司法管辖区，我们不必计提账面税款。目前，估值备抵已经释放，而且我们在账面上确认了不同的税收资产，这意味着税率会立即上升。
（以上）