高低切

加息有两种，一种是经济下行时被迫加息，如现在的美国，还有一种是经济上行时主动加息。前一种对股市是利空，后一种是对经济繁荣的确认，所以往往出现一边加息，一边股市大涨。
最近不仅保险涨，银行也在涨，房地产也在涨。昨晚的降息，我个人认为是经济即将见底前的最后1-2轮降息。
2018年年底，是上一轮股市低点。短周期3.5年，算上疫情扰动，3.5-4年吧，时间差不多了。当下沪深300估值比2018年底也高不了多少。
保险、银行、房地产都是顺周期行业。如果经济向上走，自然股价也会向上走，但股价往往提前反映。

多从实体角度去想，别从股市套路猜想。疫情下市场经济不活跃，流动差，总体上投保肯定减少了（尤其地产这个带来的大量风险冲击保险和贷款）；相对的另一端，市场经济不好，意外事件增多，赔付多。。降息降准就是放水放贷，激活有市场经济恢复，同时也直接利好金融，钱都是通过保险、银行放出去的。

预期社融M2剪刀差上行，下降已充分price in 短暂的顺周期

可能预期债券还能涨