$中国船舶(SH600150)$ 浅论一下破船估值与利润，破船08年利润最高41亿，营收276亿，毛利21%。那时还叫沪东重机。18年破船重组注入了新的资产，在行业低谷营收就有526亿。保守推测这轮周期翻一倍营收到1000亿，毛利按15%也有150亿，按制造业给估值20pe，3000亿估值也很合理。情绪估值先忽略，破船历史最高毛利27%，按15%在周期高点已经很保守了。那些说2000亿就见顶，周期高点100亿利润都是些大聪明，现在的破船根本就不是08年的那个破船了，重工底部起来40%涨幅都没有，现在就周期见顶了，哪造船这个行业就没必要存在。$中国重工(SH601989)$ $中船防务(SH600685)$