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我回去再复*一下SML
我举几个例子，比如银行 他们资产负债表结构恶化，资产重心下移，这导致风险增加，beta增加，所以在同样的利润 和更低的利率下，PE估值是一样的。但银行很复杂他的负债和资产并不独立。所以资产下移时候beta是成倍增长。
被辗压的话都说不出来了，我都不会算啊，大哥[可怜][可怜][可怜][可怜]是不是可以考虑退出市场，简单定投，抓住大周期循环，其他就算了……
这需要你去看他负债表上是什么资产，比如是债券，是长期股权投资，还是存货。每种资产都有预期的现金流。beta是风险定价的东西。就是说我买这家公司股票比买其他公司股票如何？根据SML来给资产定价。
老实交代，我不会[哭泣]需要算beta吗？
不过，负债表上哪里能够得到前两个数据[为什么]
如果 这家公司资产预期收益率下降到8%，标准差增加到20%，负债率是50%如何估值？为了保证利润，这家公司把债务数量提高，应该提高多少才能保证他的利润不变，这时候公司风险变化是什么，价格变化是什么？
[大笑]对的DCF模型猫腻很多，只是一个框架，比如族简单的，一家公司负债表上躺着未来预期收益率是10%，标准差为10%的资产。负债率是50%。债息6%。问如何给公司估值
谢谢指点，看来我的功夫差得远啊。[笑]我就刚刚入门，每样都大概懂一点点，但是又不深入，数学也就大学那点基本知识。像DCF模型，我觉得里面的参数是最难确定的，如果能够确定，那估算出来肯定就准确了。
看报表还需要继续学习[跪了]
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