便宜不是买的理由,增长预期,才是买进的理由。
1、关键之关键是已进入“围猎区”。是在总体判断已是个“瘦子”的情况下买入。如茅台当时在140元以下之时,我认为就是这个区域了,那么在这个区域任何的买入均视为可以的,但是由于市场的非理性常常会持续很长时间,即下跌了,不可能立马V型涨上去的,所以,适度分开价位买入常常是可行的,谁个不想买得便宜再便宜一点呢。我当时对茅台的买入区间是140元-120元之间,其实我也没有买入最低点。记住:总想买入到最低点也是贪婪的一种。
2、自己可以有一个计划,比如大体建立多大比例的仓位,可以平均分配,如一次性买入三分之一,或者依次进一步加大仓位配置。我一般买入个股,三次就差不多了,有时也可以慢慢买入(视市况情况)。
3、可以设置如下跌10%,或5%这样的计划,但是计划毕竟是计划,就如同行兵打仗,战略问题制定了,在具体的战术上要适时调整。如以复星医药为例(举新例子才有挑战性吧),今年以来,在20元以下区间运行大约有100多天的时间,我本人就是20元以下开始进一步买入的,它最低跌至16.18元,在这其间的任何买入均是可以的,那么后来它不再下跌了,进行了这么长时间的横盘是不是仍然可以买入呢?当然是可以的,如果价格上区分差距不大,在时间也拉长一点也是可行的。实际上,我看着它渐有“刀子落地”之感,在后来的18元多、19元多同样进行加仓的。
4、所以,分段买入的前提,还是估值、估值、估值,即进入合理以下区域,如复星医药进入20元以下之时,我就认为是个“瘦子”区域了,对应16年市盈率20倍以下。那么,现在它已经23元多了,如果没有买够,是不是还可以继续买入呢?当然,如果觉得它仍在合理以下区域,自然也是可以加仓的。如果继续傻等16.18元以下,我估计可以是不容易了。
所以,战略问题解决了,战术问题就不是问题了。
今日重读闲大的佳作,温故而知新,理解又加深了一层。投资,选择很重要,但也不是做不到做不好,更难做到的是执行和持有。茅台,08年我入市1年就研究了,到13年再次大回调的时候自己依然还在苦练技术买卖点和把握大趋势大波段,每天在3000个品种里面用公式选择可操作的品种,根本就瞧不上这不变的基本面。努力的方向性错误是多么可怕,尤其是又非常努力。南辕北辙这个词语够痛心!
这是一个熊市看中好公司的经典案例!
仔细一看,竟然是2013年的帖子,。对闲大更多了一些佩服,知行合一的好汉!我有一点儿感悟,无论投机还是夹头,其实都是知行合一最难!都想要外部环境跟着自己的主观愿望走,而不是从实际出发,结果出现不如预期之情况,就侥幸心理发作,改变事先策略和计划,然后,就一次次错误的总结,各种策略间切换,恶性循环。
许多投资者最高兴的莫过于买入后就涨,这更证明自己判断准确,有眼光,有成就感,呵呵。但是,如果你让他一时受损,哪怕一时受损个百分十,他也受不了这种痛苦,感觉着有很大的挫败感。有时理智告诉我们,买入这个票票,如果过个三五年赚钱是大概率事件,但是你若让他一时承受下跌的损失,他在情感上也承受不了。这种在理智上明知将来要赚钱,可是仍然下不了手的现象究竟是处于何种原因,自己认为,真值得心理学家们研究。
$乐普医疗(SZ300003)$ $泰格医药(SZ300347)$ $爱尔眼科(SZ300015)$
人性亘古不变,那时人人嫌弃的茅台,5年后成了市场最好的商业模式,所有的的质疑都消失不见。
总结得挺好: 追求买在最低点,就和追求卖在最高点一样,也是贪婪的另一种表现,其实是不可能的。说到底,投资决策还是要以公司内在价值为锚,才不会随股价起舞。
我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。
收获一:
投资的第一层思维:看到反腐,联想到茅台会业绩不好。
投资的第二层思维:反腐真的会让茅台一蹶不振吗?拿出数据说话。还是会让茅台挤掉腐败消费水分,留下公众消费干货?
收获二:即使再看好投资标的,也有如行军打仗般做好排兵布阵。耐心等待并分段买入,不能一下子梭哈。
在当前萎靡的A股,重读闲大文章,更能深刻体会到背后的经验与智慧。
优秀企业跌便宜了 到底敢不敢买呢 为什么不买呢
遇到便宜就上 何况是优秀企业呢
说白了 不买的原因 还是穿透力的问题 洞悉力的问题
又有多少人 是孙悟空火眼金睛呢 归根结底是学艺不精 对标的专注力不足
到头来是算计的不多 思考的更少
怎么会发现优秀呢 怎么会觉得优秀而低估呢
左侧交易,知易行难。比如今年的奥瑞金,一路跌成啥样了,估计没几个人扛得住。再比如省广股份,哎,我觉得它真的是从白马变成垃圾了,没得救了。还有前年的大秦铁路,那种无止境的不断的新低,长长的滑坡,天呐,想想都恐怖。尤其是今年冰火两重天的情况下,有的公司虽然算不上顶尖,但业绩也算是很不错的了,可能因为一时的不景气,加之大蓝筹的虹吸,那跌的酸爽啊。
短周期急跌的坑还是比较容易把握的,遇上长周期的,那种煎熬不是一般能忍的。就比如过去十年的银行股,利润两位数增长,业绩不可谓不好,可是估值却从十年前的8~10PB一路跌到0.7PB,十年也没等来它的估值回归。2015后修复到1PB了吧,它利润增长又一夜间降到个位数了!
闲大,您说这样的便宜股怎么玩呢