关注安克创新很久了,海外营收超过90%,是一家非常厉害的公司,因为关注安克创新,我也把阳萌所有的采访看了一遍,感觉阳萌是一个深度思考、不断迭代升级的顶级企业家,但我感觉安克的长远发展战略可能出了问题,安克提出的“浅海战略”对公司的创新能力要求极高,但这种创新又不是颠覆式创新(更多的是设计、功能、效率方面的创新),壁垒不是很高,这决定了公司需要不断投入研发,功能和效率的创新是有边际递减的,并不能和竞争对手拉开差距,因为安克产品普遍客单价较低,也比较难以享受品牌溢价,所以一旦技术创新停止、渠道饱和,则收入难以增长,需要开发新的产品,随着收入基数的增加,新产品拉动收入增长难度很大(一定要求爆款)。安克另一个战略是要做消费电子的“宝洁”,但消费电子和日化差异很大,宝洁的成功不一定能复制到安克,消费电子迭代很快,需要不断研发,而且每个类别的产品技术不一定能复用,所以可能每个研发都是创新性研发,不确定性很大,沉没成本也很高,需要快速周转把研发的钱赚回来,而日化研发费用很低,研发复用率很高,甚至可能新瓶装旧货,换个名称而已,所以可以不断地推新品,品牌效应也可以不断复用。
安克的路子,之前小米LOT也走过,但现在看小米LOT基本全部是电视+大家电了,已经开始往深海、蓝海里卷了,为什么出现这种情况呢,我个人的看法是浅海战略难以支持收入规模化增长,难以支持大市值。
阳萌最近有提出想做平台化发展,通过后台能力的复用支持前台不断发展,和小米之前的“生态链”打法有点类似,但小米生态链打法除了投资收益以外,其他基本上是失败的,所以安克能不能成功需要重点观察,但人性是最难控制的,一旦成功了,都想独立出来。
基于以上考虑,打算对安克继续保持观察,暂不持仓。