目前看，万科就是一匹能数9个数的马，但很难成为伟大的数学家。其原有的商业模式有重大缺陷，尤其体现在价值获取环节，这种缺陷主要是各种限制政策造成的。其实，就开发业务而言，仍然有很大的发展空间。只要中国经济不断发展，人们不会只满足有房住的，一定想住更好的房子。我们绝大多数房子没有豪华的大堂，没有像样的会所，提供娱乐、健身、休闲、CEO会客厅等这样的服务，所以行业发展道远且长。我现在仍然还持有万科，有两个逻辑：
1、困境反转。现在看来，国家要救经济，必救房地产。万科是我认为企业文化最好的地产公司，一定能活下来，活下来就有希望。
2、商业模式的进化。为了对冲原有商业模式的缺陷，万科开启了第二曲线，目前看到了成功的希望。
所以，我不太关注万科拿地多少、销售多少这些具体数据，而是关注万科能否活下来，第二曲线业务进展如何$万科A(SZ000002)$