兵长身高一米六 的讨论

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$露露柠檬(LULU)$ 感谢分享 也想就谈到的三点 通过数据来分享点不同看法 (目前持有lulu 利益相关)
1.“这两年生意很一般 没有明显上升趋势”lulu近三年YQ期前在同行业增长速度傲视群雄 应该说是甚至是YQ时期 在本应该受到打压的赛道上还能保持强劲增长(YQ应该属于社交软件 流媒体 游戏等宅在家的增长期)这也是为什么lulu在最近三年的优秀业绩下增速开始放缓
至于china,上个季度Q4 china的增长情况和世界其他地方分别是78%和36%。“with sales in China growing 78% and 36% in the rest of Lululemon's markets.”我本人是再也找不到比这更夸张和明显的上升趋势了 并且前面几个季度到上个季度Q4,是持续加速增长:)
所以,店员的话,那就是店员的话。一家店,真的代表不了什么。
2.“这也符合 @仓又加错-刘成岗 仓老师说的品牌力越强越不重视线上的规律”
lulu在2019年推出了其五年计划 - “Power of Three”,三大重点为加速海外,电商,男士产品的提升,以及其他诸如对于面料科技,触感科学,保持北美,促进社群等其他小点。结果就是第一个五年计划用时不到三年,全部完成,三大重点全部翻倍超额完成。因此在22年更新了第二个五年计划Power of Three 2.0 - 在第一个五年计划完成的基础上,男士收入,电商再次翻倍,而海外全球市场翻4倍。
至于电商,从十年前只有线下,到现在线下线上销量接近持平。因此,恰恰相反,lulu非常重视线上。
3.关于您的上一条“有一些观点担心胡乱扩张问题,lulu几乎是女性、高端、瑜伽的代名词,现在往男性、下沉、专业装备拓展,一是用户可能不买账,二是可能会伤害用户的品牌心智。”
lulu不可能一直停步在女性瑜伽裤。所以在拓展全品类(登山,高尔夫,鞋子等等)以及将重点放在了男性市场,这里参见第二条不再赘述。从数据上,男性市场无论北美还是海外,增长速度都保持着超过女性市场。<a href="http:/

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感谢分享。我是采取抓住干的想法,北美这几年通膨非常严重,并且加息目前在峰值,所以极大的打击了所有周期性消费品,别说耐克阿迪了,就连以前具有防御属性的星巴克,ulta,甚至连麦当劳都开始卖不动了。这些都是很优秀的企业,他们的负面评论也是此起彼伏各式各样,但并不妨碍他们很优秀,当然也有一些基本面下滑的。
美国必然降息,降息的时候就是这些周期性消费受益的时候,尤其是基本面非常优秀的公司,必然带头反弹,这也是我为什么愿意去抄底lulu,愿意持有他一年,因为这就像是加了一个保险,美国接下去一年必然降息,并且会影响全世界,牵一发而动全身进入降息周期。
关于担忧 我觉得有一些确实是有道理的
担忧1 - 北美放缓 - 北美放缓主要是市占率达到一定程度加上前面三年业绩一直很好 并且放缓后还能保持低十位数增长对比耐克,under armer 低个位数 我觉得可以接受。并且北美还在继续不断拓店,每年同店销售都在不断增长。至于管理层,管理层在09年那个时候是最糟糕的,现在的CEO和团队可以说非常有信誉,几乎每一个财报都是beat,五年计划也是一直提前完成,非常知道自己在干什么,当然了,也有乱花钱的时候比如acquire mirror,但是对比其他公司,真的很少。只能说是一次大胆,但失败的尝试。对于市场份额,lulu确实有非常多的竞争,但是品牌价值在那里,09年那么糟糕的时候,还是在不断增长。当然了,确实面临很多的竞争,平替真的很多,高端的alo,以及vuori,很受青少年欢迎,不过我目前看不到被严重蚕食的证据。这些声音也是从降低指引后越发明显的,所以我觉得并不是主要矛盾。
担忧2 - 产品负责人离职,这里我觉得是因为lulu需要更注重男性以及全品类市场,前面那个产品负责人在女性产品上做得挺好,目前换的接班人,从他的履历来看,偏向于男性产品,符合他们的五年计划。所以我并不能得出这是一个十分负面的新闻的结论,虽然股价却是因此大量下跌。
担忧3 - 同你所说,结合担忧1来看的。
担忧4 - lulu的扩张我觉得节奏还好吧,现在北美市场和耐克旗鼓相当,但是全球其他地方乃至亚洲那就相当拉垮了,但是他们的增长速度很快,我个人是看好他们以亚洲为中心逐步占领全球市场的,门店数来说,在亚洲欧洲对比耐克,可以说非常少。当然了,高速的扩张肯定会出现各种各样的问题,不过我是比较相信管理层的执行力的。
当然了,我是看多的,所以比较不客观,仅仅是个人看法。

你说的对,国内要看数据,增长非常好。 我这个个例不具有统计意义。我看市场对lulu担忧就是我总结的这几点,可能北美增速放缓,如果是竞争因素的话就很严重了。

在这里,只谈数据,不谈短期涨跌,尤其是短期半年内的涨跌。
个人认为lulu是一家概率极大的困境反转公司,愿意给它一年 aka3-4个季报时间来证明。
因此想要吃一个大波段,之所以不愿常持,仅仅是因为服装类的周期性消费叠加时尚潮流属性,吃不太准。
今天晚上是财报,只要基本面不变,不管股价涨跌应该都会加仓,并制定接下来的加仓计划和节奏。

客观 辩证

分析全面👍