2000年3月是互联网泡沫的顶点，2020年3月是疫情市场极度恐慌的时候，选取这段时间是故意误导嫌疑。

这是典型的data mining啊，先设一个结论，再去精心截取一段历史数据证明自己的结论。sb才会信。

沈潜和比尔阿克曼两人去年对美债的判断可谓精准，但两人的业绩都没能跑赢标普

起止日期选择的问题，这个属于揣着明白装糊涂了

那就得再看一眼2020年3月最低点到今天，4年里sp500涨了多少了…

大家把重点放在时间段选取上当然没问题，但是20年来国债6.25%的收益也很惊讶啊！

我对这个老哥的印象停在了：卖一个课，基础的可转债的投资课程，没记错是 888、1888 还是 6888？记不清了。彼时，我接触到了可转债投资的饕餮海、小卡、优美的 《攻守，可转债投资手册》。这本是几十块。
还有他公号的文章，标题是：可转债申购预期回报一个账户好几万。点击进去一看，券商开户广告。。好家伙，哪有这么高预期回报啊。。

局部最高点到局部最低点，这怎么比？

统计这事，如果你可以选取不同的时间段，你可以得到任何你想要的结论.
这个复利先生不过是屁股决定脑袋罢了。$标普500 ETF-SPDR(SPY)$

这当然是真的，我举这个例子并不是想说股票和债券长期谁的收益率更高，而是想说，简单认为股票的长期收益率高于债券是没道理的，在不同的市场、不同的时间阶段、不同的比较对象下，对比股票与债券的长期收益率所得出的结论也是不同的，资产的收益率比较是一个非常复杂的问题。