张玄机 的讨论

溢价在王兴吧，从酒旅到店～外卖～前置仓～社区团购本地零售，比较像亚马逊，敢于聪明且大手笔亏钱，布局长远，不断提升护城河，赋能主营业务。不过比较大的潜在风险是，会不会不让他赚钱。

跟真正的巨头竞争没赢过啊兄弟，优选没干过拼多多、打车没干过滴滴、单车好像也干不过滴滴了？赛道里都是小企业的时候他还专业点，一碰上也挺专业的，没见到多牛逼啊

王兴真战神，每块业务都是血战拼出来的，对手里面都有巨头

我跟一些基金经理聊的时候也是这个说法[吐血][吐血][吐血]但我真不知道他们底气在哪。。

美团的关键在抖音、快手的布局，抖音的到店已经开始发力了，后面如果开始搞本地生活，美团压力会很大，互联网一直玩的都是流量的高频打低频。

前者共识高是估值高的基础，后者争议大，1-2年内可能无从定论

不管服务还是实物，电商统统按gmv估值，2万亿对应3.3%take rate 利润率不允许像以前的腾讯阿里那么高达27-30%，只允许20%， gmv的千分之6.6就是利润。 因为它确实还在增长gmv， 且与jd pdd 等确实隔离了， 给予pe30x，即gmv的千分之200， P/GMV0.2. 证明完毕。 它那个酒店gmv 间夜 ， 到店gtv 到底披露过没有？

说起补贴 那拼多多是鼻祖啊

真看不出王兴到底厉害在哪里，美团做成的生意哪个不是靠烧钱补贴然后达成垄断。而且美团什么时候能产生股东回报呢？前面还有漫漫多的风投要退出，堪称史上最大融资。

老王确实从洞察到战略到韧性都属于顶级企业家，大家都怕自己的业务被「隔离老王」惦记[捂脸]