知常容 的讨论

有技术壁垒的，很多工程指定使用的最新产品只有他们家能生产，不是说别家没有技术能力，是因为东方雨虹有专门的律师团队保护专利产品，所以新型材料价格是普通材料的两倍，这就是利润率高的原因

非常对！这个行业绝对不是没有壁垒。举例，酿酒都会，茅台就是好喝一些，大致如此

目前的规模、技术、资金、客户、产能优势，算公司的护城河吧。就算再简单的行业，也有走高端路线的，这很正常，因为东西跟东西不一样。

1，品牌， 2，需要施工师傅

产量扩张下的毛利率提升，还需要看成本的变化[吐血]

科顺是比较高，但是要看多年的。
另，按照我的风格，差不多估值的话，我会都买入。可惜，科顺在新三板，我看了一阵子。流动性太成问题了。还有就是财报披露不是那么好。

关于这点，我个人认为，可能可以从招股说明书看出来。
另，常年看。
比如，毛利如果是假的，那么，保持近十年也是一件难事吧~
以及，如果没有这样的利润做支撑，全中国大量建生产基地又是何目的呢？
不过，我个人也认为，毛利可以被公司做调节。因为，原材料与制成品之间有个时间差。容易被调整毛利。
但是，高毛利还是可以做得到的。

看股市上的工程公司，建筑公司。毛利很一般，波动还挺大

生产工艺太简单。基材，沥青覆盖，或者挤压。从各方面来看，竞争过程中，品牌的力量很弱。采购过程来看，防水主要还是业主，或者承包商，工程商购买，这样也很难卖出好价格。
   上生产线也很简单，投资少，不存在资金壁垒。

从25年全股市行业研究经验来看，毛利率相当可疑。会不会和经销商之间的交易存在猫腻。

雨虹的毛利率在防水里面不算高啊，新三板那家比它高多了。雨虹的品牌美誉度还是挺高的，装修的时候朋友都给我推荐雨虹。