买了一点$海底捞(06862)$ 观察仓，同观察半年报。初步的判断是1H24翻台率同比增长不俗并远超行业水平，但客单价对收入端会有拖累，同时1H23利润率基数太高，所以总的来看盈利端估计只有小幅增长。
“港股”+“可选消费”的组合也算是debuff堆满了，左侧持仓体验固然不好，但考虑到估值和股息率水平也算到了击球点，下半年看看是否加速开店吧，毕竟2024年大概率翻台率能到4.2次左右符合开店条件了，能否通过开店实现增长是估值中枢得以回升的重要前提。//@befree2021:消费行业公司正在演绎极度悲观，预计将迎来优质公司的击球点。关注我的球友要开始重视了！
距离写这篇文章已经过去半年了，海底捞发生了一些变化。杨利娟的调任改变了市场对海底捞扩张的预期。对于当前的海底捞，何时应该击球？我觉得应该先搞清楚中报的业绩。等6月翻台率数据出来之后，我会做一份预测。到时候再表达观点
$海底捞(06862)$ $贵州茅台(SH600519)$