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缺少这样的专业数据分析
1、微型逆变器,高壁垒赛道,构筑宽护城河,高估值。
2、四类逆变器的关键指标对比分析
3、微型逆变器功能简介
1、美国ENPH销售额是第二名的17倍以上。
1、禾迈股份毛利率最高。
2、观察美国ENPH数据,企业每年的净利率,逐年递减。2019年度净利率25.8%,2020年度净利率17.3%,2021年度净利率10.5%。具体如下图:
1、德业股份,突破技术壁垒,2021年度高增长,首次突破1亿以上。
1、企业市值和微信逆变器销售收入的比率进行排名。通过市销率对比,看哪个企业高估了。
2、德业股份也有其他核心业务,数据不能完全参考。
1、全球微型逆变器的市场格局:
2、各微型逆变器企业的销售额对比
1、四年股价上涨65倍
2、目前,微型逆变器的应用市场主要是在境外。北美地区由于分布式光伏发电市场发展较早以及对直流高压风险强制性规定等因素的影响,占据了全球微型逆变器市场约70%的份额。
3、微型逆变器行业龙头企业 Enphase 作为美国上市公司,其通过本土化服务和宣传,在北美市场树立了良好的品牌形象,易于获得当地客户的认同和信任,在销售渠道和客户资源方面形成了较强的竞争优势。2021年,Enphase 实现营业收入88.12亿元,其中来源于美国市场的营业收入为70.69亿元,占比为80.22%。
4、政策驱动ENPH微型逆变器出货量高速成长
1、投资研究中,比较研究是投资研究最高难度,最顶级的心法。
2、比较研究的步骤
(1)第一步,需要在庞大的数据中,找到关键的指标。
(2)第二步,在核心指标找到特异数据,在特异数据中找到线索。
(3)第三步,在线索中找到突破口,并在突破口中找到规律。
3、本文是雪球专栏文章的第四篇比较研究的文章。以上5张表格看起来简单,耗时2天,需要查阅3家上市公司的年度报告和公司公告,每个公司都不低于350页的报告内容,工作量巨大,认真阅读过滤最有价值的信息,才能深度分析,挖掘弹性更大的股票标的,希望能对球友们有帮助,掘金微型逆变器的真龙。
1、掘金三大国内企业的关联交易企业,将是新增长点。
2、微型逆变器的代工企业,例如光弘科技和天通股份,弹性更大。代工企业的具体投资逻辑,如下链接所示。
重要经验教训:
1.图形不漂亮成不了大牛股。
2.个股没有基本面亮点成不了大牛股。
3.所属板块基本面不够强硬,成不了市场主流,成不了大牛股。
4.不能借市场上升的大势共振,成不了大牛股。
不知道总结的对不对
比较研究 五大维度掘金微型逆变器真龙来自斯卡纳贝的雪球专栏
$光弘科技(SZ300735)$ $昱能科技(SH688348)$ $禾迈股份(SH688032)$
核心观点:
1、四年65倍 洞察美股ENPH的启迪
2、一超二强一新星 微型逆变器全球格局
3、2025年度,预估微型逆变器全球销售额突破435亿。此赛道年度复合增长率45%以上。
一、微型逆变器的简介1、微型逆变器,高壁垒赛道,构筑宽护城河,高估值。
2、四类逆变器的关键指标对比分析
3、微型逆变器功能简介
二、微型逆变器销售额排名1、美国ENPH销售额是第二名的17倍以上。
三、微型逆变器毛利率排名1、禾迈股份毛利率最高。
2、观察美国ENPH数据,企业每年的净利率,逐年递减。2019年度净利率25.8%,2020年度净利率17.3%,2021年度净利率10.5%。具体如下图:
四、微型逆变器销售同比增长率排名1、德业股份,突破技术壁垒,2021年度高增长,首次突破1亿以上。
五、微型逆变器销售占比营业总收入排名六、微型逆变器上市企业的市销率排名1、企业市值和微信逆变器销售收入的比率进行排名。通过市销率对比,看哪个企业高估了。
2、德业股份也有其他核心业务,数据不能完全参考。
七、全球微型逆变器的市场格局1、全球微型逆变器的市场格局:
一超二强一新星2、各微型逆变器企业的销售额对比
八、复盘美股ENPH,股价四年65倍的启迪1、四年股价上涨65倍
2、目前,微型逆变器的应用市场主要是在境外。北美地区由于分布式光伏发电市场发展较早以及对直流高压风险强制性规定等因素的影响,占据了全球微型逆变器市场约70%的份额。
3、微型逆变器行业龙头企业 Enphase 作为美国上市公司,其通过本土化服务和宣传,在北美市场树立了良好的品牌形象,易于获得当地客户的认同和信任,在销售渠道和客户资源方面形成了较强的竞争优势。2021年,Enphase 实现营业收入88.12亿元,其中来源于美国市场的营业收入为70.69亿元,占比为80.22%。
4、政策驱动ENPH微型逆变器出货量高速成长
九、比较研究方法简介1、投资研究中,比较研究是投资研究最高难度,最顶级的心法。
2、比较研究的步骤
(1)第一步,需要在庞大的数据中,找到关键的指标。
(2)第二步,在核心指标找到特异数据,在特异数据中找到线索。
(3)第三步,在线索中找到突破口,并在突破口中找到规律。
3、本文是雪球专栏文章的第四篇比较研究的文章。以上5张表格看起来简单,耗时2天,需要查阅3家上市公司的年度报告和公司公告,每个公司都不低于350页的报告内容,工作量巨大,认真阅读过滤最有价值的信息,才能深度分析,挖掘弹性更大的股票标的,希望能对球友们有帮助,掘金微型逆变器的真龙。
十、微型逆变器产业链的下一个投资机会1、掘金三大国内企业的关联交易企业,将是新增长点。
2、微型逆变器的代工企业,例如光弘科技和天通股份,弹性更大。
作者:斯卡纳贝
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来源:雪球
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总结 A股普遍高估几倍几十倍
这么高的热度,礼拜一应该买不到
随着国内厂商快速推出1拖4、1拖6等新产品。预计市场份额会不断提高、市场空间还有很大。抢占美国Enahase公司的市场只是时间上的问题、因为现在主要的消费市场是欧美国家,但是未来的增量市场是亚洲和拉丁美洲,这些地区的老百姓付费能力较弱,会选择更具性价比的微逆产品、所以我国的三大厂商市场份额未来几年都是增量市场。战场以后是亚洲和拉丁美洲。市场份额不出三年,必将重新划分。
数据说话,直接
学习
好