写的很棒,有很多东西。
香港REITs的投资范围有明确规定:资产总值至少75%投资于房地产项目,且投资于能够产生定期租金收入的项目,禁止投资空置土地。
因此,REITs几乎等同于房地产,只要国内房价不断上涨,REITs就能不断上涨,甚至,由于它的房产质量高,管理团队优秀,它的上涨空间相对会更大。
我们来看看REITs指数和香港恒生指数的走势图
长期看,REITs的涨幅要大于恒生指数的涨幅。
我们来看看领展房产基金的走势图,2008年最低下跌到11元,截至2019年11月20日,81.55元,11年上涨了7.4倍。
我们再看看领展房产基金的分红情况:
打开雪球网:网页链接,搜索“00823”,点击左下角【财务分析】
点击【派息记录】,可以看到今年派息了2次,分别在6月3日和11月13日,分别派息1.4055港元和1.4147港元。
我们可以计算出领展房产基金的股息率是(1.4055+1.4147)÷81.55(现价)×100%=3.46%>3年定期存款利率2.75%
REITs和股票很类似,都是在证券软件上交易,港股REITs用港股账户交易,美股REITs用美股账户交易,但是它跟房地产股票却又有着本质的区别:房地产股票是通过拿地、建房、销售,获得销售收入,而REITs是通过租赁物业或者自建物业,通过出租物业获取租金收入。
投资REITs有哪些风险需要我们注意的呢?
主要有3点:1,社会动荡,2,经营管理,3,资不抵债。
想要避开这些风险,就必须要选择物业处于稳定地区内,管理团队优秀,负债率低的REITs,并在低估或者合理的价格买入。
怎么看管理团队是否优秀以及负债率情况?
在雪球网搜索REITs的代码,比如领展房产基金“00823”,点击左下角【财务分析】——【财务比率】
看领展房产基金(00823)的偿债能力,可以看到长期债项,总债项占股东权益的比例都很低,2016年最高不过20%,负债率非常低,几乎没有偿债风险。
再看领展房产基金(00823)的【盈利摘要】,选择右上角的【中期】,看到【每股派息】这一栏,股息是逐年递增的,派息非常稳定,表示管理层团队的管理能力非常优秀。
我们再看一下领展房产基金(00823)的【盈利】一栏。
可以看出,从2016年到2019年,是逐年增加的,2018年盈利突然暴涨,对于REITs来说,它的盈利应该是很稳定的,像这种暴涨的情况应该是另有原因,我们先把这几年的盈利用图表的形式做出来。
我们可以看到,如果2018年,盈利不是47761,而是19012,那么领展房产基金(00823)的收益是非常稳定的增长的,至于2018年为什么暴涨这么多,就需要我们在它的财务报表里找答案,我们把领展房产基金2019年的年报下载,并找到【综合收益表】。
通过查询年报,我们发现变动较大的科目是【投资物业公平值变动】、【出售投资物业之收益】、【扣除税项及与基金单位持有人交易前之溢利】。
这里解释一下什么是公平值变动,公平值就是指交易双方均在知情、审慎、无强迫的情况下,按公平磋商基准进行资产交易所得之金额,投资物业公平值变动说通俗一点就是公司按市价买入物业。
出售投资物业之收益就比较好理解了,指公司出售了手上的物业,获得的收益。
扣除税项及与基金单位持有人交易前之溢利,指的就是利润总额,到这里我们就明白了,2018年领展的利润总额同比增加了300亿,主要就是投资了物业以及卖出了物业所赚得的收益,这部分收益属于非经常性损益,在看利润时,要把这一项扣除掉。
其他的REITs,也可以用这个方法,将管理层优秀(派息稳定),偿债能力强(负债率低),业绩稳定增长的优秀港股REITs挑选出来。
$贵州茅台(SH600519)$ $长春高新(SZ000661)$ $片仔癀(SH600436)$
写的很棒,有很多东西。
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为何我的雪球里看不到怎么详细的信息
值得一看了解下
写的好
已关注是因为值得关注
第一批不是已经卖完了吗?第二批什么时候开始发行有人知道吗
留个爪,不然记不住
请问,那个财务报表和查询派息是用哪个app看的啊,谢谢
讲得不错,和了解的差不.