回复@明达野老: $西部水泥(02233)$ 1.做生意哪有百分之百安全的，你觉得西非是被外资开发过的而西水避开了他？那就是你对非洲和西水不了解了，非洲有50多个国家，总体南非、北非最发达，东非较稳定，中非和西非参差不齐，西非有体量最大但不缺水泥的尼日利亚，也有战乱的尼日尔，西水目前投资的卢旺达、莫桑比克、安哥拉、乌干达、刚果布、埃塞俄比亚都是市场前景和营商环境比较好的国家，只有刚果金治安不太好，还存在叛军，但刚果金1亿多人口，吨水泥毛利上千，市场诱惑力实在太大，中国几百家矿企都在这里淘金，西水也在尼日利亚有装配式住宅业务，并未刻意避开某个区域。
2.民营企业相对国企，总体上肯定是更有进取心，也没那么多束缚，这也形成了西水鲜明的企业文化“埋头实干莫空谈，低调务实不张扬”。不同的人有自己的投资喜好，我个人非常喜欢西水的进取心，也信任西水的眼光，并愿意承担一定的风险。看看今天国内水泥行业的窘况，再看看西水在海外的布局，西水的决策无疑是非常正确的，而海外水泥产能极少的中建材，却要面对水泥业务全面亏损的尴尬局面。
3.你去看看海牛水泥过去三年的财报，再来回答海牛是不是香喷喷。CIF出问题后，为啥就是西水接手而不是国企，这就复杂了，CIF是一个注册在海外的企业，他在海外犯了事，为啥就非要一个中国国企来接手呢？
4.前几年公司敢分红，肯定是对自己的现金流有充分把握，国内的融资渠道对西水是畅通的。超过65%分红的钱，都是回报给了大股东之外的投资人的，合理分红居然也成为过错，实属罕见。
5.你对张董个人所谓的“满脸疲态”的描述和解读，没有基于任何事实，纯属无端猜测，不禁让人怀疑你的意图是什么？作为西水投资人，我们非常欢迎摆事实、讲道理的各种合理质疑，以帮助大家更好的识别这个企业。//@明达野老:回复@Z大大:感谢倾情分享、理性表达！支持更多这样的发言和讨论
关于你分享的点，我谈谈我的看法：
第一，非洲并不是每一处都不安全，西泥偏偏避开了外资开发过的西非，不解。
第二，民营也不是冒险的理由，如果冒险真是张董和企业的性子倒说得过去，但在国内水泥红火的时候，他们的冒险甚至比不了一些国企的，比如中建材的步伐。
第三，CIF的项目，如果真的是香饽饽，国家在控制徐京华时，首先想到的应该是让国企去接手，西泥又是如何逮到机会的呢？
第四，分红没错，尤其是非高控股比例的分红，只是，在这样一个“赌一把”的节骨眼上如此用力，不是给自己断后路吗？一旦非洲真有动荡，如何自保呢？我看到的公司争取的融资额度，目前大概还剩20多亿的样子，暂时不分红可并不影响未来更高的利润分配哦。我相信，公司若是诚恳表达，真正理解的股东们一定会表示支持的。
另外，根据我对张董的跟踪，我并未发现他对非洲的豁然开朗，倒是看到他满脸疲态，这种状态不像是非洲业务即将步入丰收的状态，倒像是“事”没落定的担忧。我个人更担心的是，会不会是老张急着想圈钱走人了呢？纯属我的怀疑，希望不是。