小树说投资

投资心得笔记(96)-年报、一季度报之感

尘归尘、土归土，年报、一季度报走完，A股市场基本就分成了三个阵容。
一是预期差板块（金融、地产、中字头蓝筹、消费、医药等等）；二是顺周期、成长板块(AI产业链、科技制造、消费电子、芯片产业链、通信、互联网、行业软件、信创国产替代等板块)；三就是游走于市场主流以外的迷你盘、ST、绩...

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通过上游原材料涨价，逐步修复PPI。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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通胀高位不退，经济超预期衰退，预期中的软着陆就是扯淡了。这美元到底降不降息，怎么个降法，那基本就看盘外功夫了。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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这么看，华为汽车业务应该是开始赚钱了。消费电子，汽车的产业小伙伴都鸡犬升天了。
$韦尔股份(SH603501)$ $欧菲光(SZ002456)$ $京东方A(SZ000725)$

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年报、一季度报明牌了，这段时间会要玩死这帮只看筹码，跟着热点、看涨说涨炒股的了。投资，最终还是得回归到基本面，而这个基本面还是动态的，而非静态的，也就是业绩的成长性。
房地产要是把那些些烂尾停工的，长时间卖不出去的，不按在建工程或库存计算，按固定资产折旧，那家家都会亏的底...

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除了昨天大涨的成长板块出现获利回吐外，今天其他板块走势基本是在呼应一季度报成长性兑现了。
整体PMI环比还能保持51以上，相当可以了。
基本明牌了，这是我们最想看到的局面了。五月份行情基础打下了，嗯，今天可以提早下班了！
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华...

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回复@kobe8-24: 吃差价//@kobe8-24:回复@小树说投资:巴菲特借日元买日本股票有啥用啊，如果日元大幅度贬值。又带不走拿不回去。

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回复@南天北斗: 逻辑是错的，一不存在吸取当年失败经验，现在日本已变成贸易逆差，现在的局面并不是刻意为之，也不是日本想看到的。二，也不存在和美国捆绑在一起，美元加戏，日元加息贬值的幅度比人民币降息幅度更大，这只能说日本的经济自控力越来越差了。//@南天北斗:回复@慢慢变富的君山来客:...

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回复@慢慢变富的君山来客: 因为日本无法做到持续的顺差了，也做不到持续的购买海外优质资产了。//@慢慢变富的君山来客:回复@小树说投资:当初日元升值，失去二十年，现在日元贬值，又哇哇叫，是啥道理？

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汇率持续的下降，国外资金会涌入国内各种薅羊毛。但如果本国出口没有因此受益，持续出现贸易逆差，国内通胀高涨，本国货币购买力持续下降，那一个国家就会逐步逐步的被洗空了。巴菲特现在大手笔投资日股，不可避免的会遭受汇率的损失，但他的做法是利用在日本当地发行资金成本更低的日元债，然后再...

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我始终觉得红利策略是个退而求其次的策略。没有更好的选择，但性价比似乎又比买债券更强点。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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今天这一顿，不知道又得管几天。。。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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财政收入比较好的地区，设备更新已经动起来了。政府机关这些IT设备更新，国代替代，这钱可就是比天文数字了。之前没有生态，设备兼容性不够，那是使用范围太小。强行的推下去，使用的多了，这些问题自然就解决了。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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央行要下场买国债了。这应该时为了稳定汇率，对冲今年美元降息不达预期风险的。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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如标题，团队相比“业绩”更强调“业绩成长性”。如果看静态业绩，那就是“高股息”概念。虽然现在“高股息”概念正盛，但从上市公司质量，投资者回报看，A股H化都还有很长的路要走。目前进入状态的几只信创科技股，如果看总量，去年年报很渣。但看结构，四季度相比三季度都有明显好转，好多一季度...

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团队所持三只场外基金一季度持仓更新了，持仓量有小幅的下降，增加了中车这样的中字头，京东方A，TCL这样的顺周期。持仓仍比较分散，其他的基本上就是在老持仓篮子里上上下下，区别不特别大，顺周期科技信创的主题没变。
按净值表现看，中字头应该不止中车一个。非重仓的看不到，最近估计还在...

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只是看看中东火药桶热闹罢了，怎么我们也得买门票了？转移三成仓到蓝筹潍柴动力+长江电力，对冲下，压压惊！
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$

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2022年，美元要不要持续加息关键时刻，俄乌战争爆发。2024年，到了要不要降息了，中东火药桶又被点燃了。
核心CPI两大要素，能源和消费。 美国现在产业空洞化，结构性就业失衡，这是个死结无解。而能源和大宗商品，关键时刻就有人助攻，美国人现在也做不到只手遮天了。
所以这两年来，我们...

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苹果面临华为，特斯拉面临比亚迪，华为的各种“界”的硬刚，现在又多了个保时米，今年的日子不会那么好过了。
日本现在要收购美国第一大钢铁公司，美国钢铁，这公司前身就是钢铁大王卡内基创立的，现在一年的产量才600多万吨，华菱一年产量超过3000万吨，一个河北省一年产量超过一亿吨。我前阵...

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今年美元降息，最后还是得靠政治正确了。
$中芯国际(SH688981)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $北方华创(SZ002371)$