爱国红利高波资管

大时代、小周期

$贵州茅台(SH600519)$ 投资时代结束了，创新时代开始了，这是丁董跨越周期，站在更高的时代纬度对现在及未来作出的判断，显示了非凡的洞察力。丁董在本次T9峰会上对白酒产业非周期性而是时代性的判断的讲话透露一个信息，茅台酒要第二次转型了，第一次是十年前被动地从三公消费的“政酒”到商务消...

讨论

$贵州茅台(SH600519)$ 巽风数字世界就是茅台为年轻人搭建的平台，用限量版的节气酒、四季系列酒来吸引并留住年轻人，而真正想让年轻人消费并习惯上的是巽风375ml，因此，维护巽风375ml的相对低价和易得性就非常必要。

贵州茅台的投资逻辑

$贵州茅台(SH600519)$ 背景：人口下降及老龄化、投资转向创新及消费的大时代。①需求 因为人性不变，消费升级还是大趋势，降级是小周期，虽然整个行业的需求在下降，但高端白酒的需求在很长时间内还是稳中有升。②供给 比起需求，供给的有限更为重要，茅台酒在某些时候某些场合具有唯一性和排他性...

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$贵州茅台(SH600519)$ 2023年清明节后飞天茅台的市场价格加速下跌，引发社会关注，众说纷纭，我猜测一下酒厂对3种不同规格装的价格定位：100ml小酒仅有消费属性，换算成500ml为2000元；500ml兼具金融属性，2500元左右；375 ml巽风也具有金融属性，略低一点，1800元左右，换算成500ml为2400元左右，...

品牌中药的投资逻辑

背景：后疫情及人口老龄化的大时代，以心脑血管中成药和免疫类产品为代表的品牌中药的市场需求是最确定的。在中药大品类中，大单品战略最具竞争力。
①最大的中药企业—以岭药业（2023年度数据，络病学增强竞争力得以验证），以络病学作为来源共性的大单品（品种），以心血管为主的多科品牌竞...

关于“国酒”及“国酒之争”的一些思考

何为“国酒”？是国宴用酒？是开国第一宴用酒？这都太狭隘了，只有对国家作出重大突出贡献的酒才可以称之为“国酒”。“国酒”的真正含义是：由国家背书的酒。
中国名酒那么多，国家为何独独只为一款酒作背书呢？请认真思考周总理的两句话：“红军长征的胜利也有茅台酒的一大功劳”，“在日...

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$贵州茅台(SH600519)$ 飞天文化系列之二“丝路飞天”？

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$广誉远(SH600771)$ $同仁堂(SH600085)$ 单天然安宫牛黄丸对牛黄需求推高了天然牛黄的价格，也必将推动双天然安宫的价格上涨，高价的救命药对人民群众的健康造成严重的伤害。国家必须出手对单天然安宫进行限制！

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+茅台告一段落，总结一下：1、没必要，从火爆程度看，原来的传承方法是有效的，管理层和股东都可以放心了。2、不存在伤害品牌的后果，普通的东西加点茅台就身价倍增了。权当作一场精彩的营销就是了。

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酱香拿铁损害茅台品牌了吗？
丁雄军一直强调“+茅台”，无论是冰淇淋、咖啡还是即将推出的巧克力，都是微量添加，与醇正的53度飞天口感能一样吗？这点大家都心知肚明，完全不一样的东西怎么可能损害茅台品牌呢？反而有相当的概率会激起年轻人尝试真茅台的欲望，这不，100ml的小茅在i茅台上等着...

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$天时地利(ZH2075657)$ @大愚方舟 定性分析公司基本面，我用本人多年的经验教训总结出来的“定性三维”来分析：1、前后 前(行业、公司前景)；后(推动公司确定持续发展的后劲，也就是核心竞争力、经济护城河)。2、左右 左(行业内以及潜在竞争者的超越性竞争)；右(社会发展以及技术进步带来的颠覆性...

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@三牌五力: 每次看闲大的文章都有感触，都会想很多很久，我们长持一只股票不仅需要物质（金钱）回报，还需要精神回报，当我把一些零散的股票进行集中在少数几家自已喜欢的公司：有中国独特文化的白酒中药，这种感觉就更加强烈了。即使神仙告诉我以后几年持有恒瑞的回报依然大于茅台，我也会无动于...

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 阿胶粉与阿胶黑对战已有一段时间了，我忍不住想说三点：一、对战仅发生在资本市场，背后动因无非利益二字。二、焦点：是否有效。任何药品，不论古今中外的，包括未来的各种创新药，在其适应症范围内，其有效性都是呈现橄揽形的，即多数不同程度的有效，少数特效或完全无效。...

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$分众传媒(SZ002027)$ 一直在想分众传媒这么高利润利为什么不吸引BAT等巨头的进入，护城河在哪里？用掌握的大量的消费数据，帮助客户精准投放，提高资金使用效率，也就是有的放矢，而不是漫无目的、狂轰滥炸。竞争者仅靠低价是抢不走优质客户的。这算是一种客户粘性吗？