泰格医药2020年第三次临时股东大会调研纪要回顾

时间:2020年10月20日 下午3点 

地点:泰格医药股东会杭州市滨江区聚工路19号8幢19层 会议室

参与人员:夏总,余总,股东

做高铁去的,上海距离杭州也不远,临时股东会去了不少朋友,地方不太好找,不少相熟的朋友一起交流了差不多40多分钟,下面贴几个图,咱们直入正题。

问题1.关于泰格的投资,一级市场投资 怎么能够保证价格比较合适?

回答: 泰格主要的投资方向是两类:(1)未到临床 天使轮 和(2)临床前投 A轮,以前就是2-3轮就退出,现在pre-IPO阶段,嘉和生物这家公司,泰格医药非常了解,泰格主要是做临床前,对创业者比较熟悉,投熟悉的人,投熟悉的人的项目,我们还能帮助他们引进合适的项目,所以能够拿到比较好的价格,有些是给我们的折扣,我们肯定是会看产品线,看人。能够帮助公司赋能。公司投资部一共4个人,和昆泰一样的策略,昆泰也是包含投资在内的三驾马车。

 

问题2.关于北京捷通的发展状况,药械的集采有没有影响?

回答:泰格捷通中,捷通检测就是第三方检测平台,目前政府这块也放开了,我们打造了一个器械的创新中心,帮那些有想法的医生把想法转化成产品,帮助完成注册,临床等全体系的工作。

 

问题3. 海外疫情对泰格的影响,H股上市募集了100亿有并购的动作吗?临床前除了已有的方达,还有其他动作吗?

回答:我们和日本的EPS 日本最大的CRO公司,有开展合作,随着新冠疫苗项目,有40多个项目在海外做。2020年,最近会投10亿左右,我们想要尽快把钱投出去,泰格下面有个股权投资有限公司 还有一部分是加入LP 有的是4+4 有的是4+4+2。

 

问题4:公司半年报里面这里面的6.32亿,公允价值损益具体指什么?

回答:主要是股权收益的变动,按照公允价格来算。

 

问题5:关于泰格未来3-5年的发展预期

回答:关于泰格未来3-5年的发展前景,国内做到8% 全球占比1%不大,我们和国外在体量上的差距还是比较大的。我们的目标是前三,未来5-10年,更多的是创新药发展,泰格会从中受益。市场发展挺好,只要创新药市场有20%的增速,未来3-5年,公司有望年均30%以上净利润的增长!


问题6:CRO公司的门槛有多高?国内市场,我们和药明竞争的优势是什么?

回答:CRO公司目前都是充分竞争的市场,入门门槛比较低,中国是临床前CRO的公司是比较多的,药明 康龙化成都有临床前业务,而且临床CRO体量更大,我们的对手都是全球的竞争公司。与药明生物相比,我们跟国内客户打交道我们更强一些。

 

问题7:临床这块,后期的增量业务这块公司的考量是什么?

回答:我们泰格的管理模式,实际上我们是管理临床的,充分调动人的积极性,我们现在的很多客户是临床前公司投资的客户,临床这块我们比他们更专业,我们的进度更快,质量更好,质量体系非常完善,更主要的是解决资源的问题,推动快速高质量临床,与医院打通,目前我们也在建立研究型医院,自建医院,抢病人。病人资源方面,泰格做临床做的最早,有先发优势,常年在合作,我们的品牌在这里,我们的临床团队的稳定性非常好,这么多年下来,我们有很稳定的项目经理,项目总监来做,质量能够保证持续稳定。

 

问题8:公司投资是为了战略还是收益?

回答:主要是战略考量,有一个持续增长的保证,当然,我们和昆泰一样,投资本身也是要做的,比较容易切入进去,选出好的公司。

这块补充一下,实际上,泰格的核心有两个,一个是管理层比较会笼络人心,团队非常稳定;另外一个,就是提前做了临床,与医院的关系非常好;置于第三点,就是时代带来的,创新药研发时代的核心受益者。这三点造就了能做事会赚钱的泰格。

 @今日话题  

  #泰格医药#   $泰格医药(SZ300347)$   $药明康德(SH603259)$   $康龙化成(SZ300759)$  

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精彩评论

稻田舞者2020-10-25 11:44

按20%增速,3年后国内临床Cro得有一千多亿规模了,8%的占比差不多接近百亿营收,按照20%的净利润率,年主营利润20个亿问题不大,按50倍pe,这部分就值1000亿了,再加上投资收益部分,合计两千亿市值妥妥的,年化接近30%,关键这还不是天花板,且还没算上海外部分。

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莫哲涛2020-12-10 22:11

多谢分享

金牛双子星2020-10-27 16:51

好行业,好团队,耐心持有

进入击球区2020-10-25 20:49

walkmanq942020-10-25 17:56

多谢分享

稻田舞者2020-10-25 16:37

但总得估值吧,分部估值再加和就可以