4. 投资价值
考虑到行业竞争格局改善，2024年如果以40元/股的价格进行投资，股息率不低于5%，叠加利润10%左右的复合增长，在PE没有大幅波动的情况下，投资的综合收益预计不低于15%。
以12%的机会成本（折现率）、2023年静态利润290亿元（公司利润质量较高，因此不给予折扣，此处不再展开论述）对公司进行估值，可得到市值2417亿元（每股42.9亿元），不考虑增长情况下，边际安全为93.2%。