火凤凰

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物以类聚,人以群分。

他的全部讨论
2019年小结及2020年展望

单看2019年似乎还可以,平均下来完成了40%+的收益。但是综合2018年2019年两年来看,总成绩是0.85 x 1.5 = 1.275,比年化15%的目标还是低了。 2020年,这么办: 1,年化15%为目标不变。15%意味着5年翻倍,更表示着过去几年M2的增速,我以为,M2代表着财富的平均增速。虽然现在M2没这么高了,对自己...查看全文

回复@LTLyra: 中免不懂。对牧原来说,是个集中度提升的故事:可见的未来在7亿头猪的全国市场中占10~15%的份额,也就是1亿头。每头周期平均利润500元,那就是跨周期年均利润500亿,给10-20倍PE对应不同的市值。$牧原股份(SZ002714)$//@LTLyra:回复@飞龙在天论道:1000亿的时候看3000亿。3000亿了看10...查看全文

价值会迟到,不会缺席。。。查看全文

芒格:几百年前,炼金术士幻想把铅变成金子。炼金术士想得很美,他们觉得买来大量的铅,施一下魔法,把铅变成金子,就发大财了。刚才说的这家投资公司,没比几百年前的炼金术士高明到哪去,它不过是妄想把铅变成金子的现代翻版,根本成不了。本来我可以把这个道理讲给他们的,但是他们也没问过我啊查看全文

源头是医院的牌照管制,医生收入的价格管制,所以医生通过药物曲线回收被管制价格,所以这个问题医药分开也没啥用,或者说如果取消管制,不分开这种问题也会消失。查看全文

这不就是绿叶想干并且正在干的事吗?查看全文

Macerich: 2 Scenarios Of Default - Positive For Value Investors(转自SeekingAlpha)

这个老外假设了一个极端情况,就是所有抵押的资产全部不要了,这样放弃31个建筑可以减少71亿负债,还剩14个建筑对应24亿资产价值和15亿负债,再加上7亿的现金,差不多还剩16亿的净值。当前市值13.5亿,有一个15%的折扣。 当然,如果是情况2的话,做梦也会笑醒。。。 作者: Summary I have estima...查看全文

Macerich: 6 Reasons Why I Have Become Less Optimistic(转自SeekingAlpha)

原文地址:SeekingAlpha 作者: Summary Two months ago I wrote about MAC arguing that it has sufficient liquidity reserves to withstand the crisis for at least a year while keeping the re...查看全文

数据整理的还是不错的。其实牧原赌三件事:1、行业成本会不会被非洲猪瘟显著抬高,2、自繁自养模式是否可以有长期的成本优势,3、牧原的扩张能力是否可持续,比如到1亿头出栏查看全文

命运交叉的飞鹤与贝因美:创始人的坚守与资本的选择(转)

现在前面:这篇文章回答了我的疑惑,为何那个“贝因美”不见了?一个伟大的企业,开局,中局,残局都要靠谱,不能有明显的失误,更困难的在于,这个棋局没有终点。 新浪财经讯十年河东、十年河西,同样未受“三聚氰胺”事件影响的两大国产奶粉品牌,十年间变换了彼此的行业地位。贝因美曾逆势成长...查看全文

但是,在听取建议之前,先问对方多少收入似乎不太礼貌,虽然我经常这么干 [捂脸]查看全文

天下武功,唯快不破。查看全文

渣男离开的时候到了...查看全文

美丽的错误

智者的言语散发着智慧的光芒,如此夺目,觉得自己就像个白痴。 有梦想是好事,梦想和现实之间的距离,是错误,绿叶就是个美丽的错误。 我知道我们每年要吃7亿头猪,买1000万套新房,但对于医药消费,我搞不清楚市场规模到底有多大。 我知道30块/斤的猪肉有点贵,该吃的还会吃,10万元/平的房子在...查看全文

价格便宜量又足的猪才是猪[大笑]查看全文

如果只是周期这个事,我来的这么晚还搞个啥劲 [捂脸]查看全文

关于牧原母猪和生猪存栏出栏的验证

母猪是下金蛋的鹅,经过检验,牧原披露的母猪与报表是高度吻合的,平均按2000元/头价格计入生产性生物资产科目。以此类推,今年一季度生产性生物资产应该在45亿左右,对应169万头能繁+74万头后备。 生猪存栏出栏的验证就麻烦很多了,存货中的消耗性生物资产不是每份季报都公布的,历史数据看,占...查看全文

得母猪者得天下

猪圈来的晚,各项数据积累不足,几个判断抛砖引玉吧。 一、先有母猪,4个月后才能有小猪,再过6个月才能有生猪出栏 根据牧原股份年报,非洲猪瘟造成生猪存栏和能繁母猪断崖式下跌。2019年底能繁母猪存栏约2000万头,大约是猪周期正常年份的一半。 二、牧原的母猪恢复速度高于行业平均水平 根据公...查看全文

不断进化是唯一的出路。查看全文

这数据怎么看也是朝阳行业啊[捂脸]查看全文

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