不同银行业务不同, 风控不同, 对财报的润色需求不同, 具体的表现在财报上不良的核算, 以及拨备覆盖力度有紧有松, 这对观察银行股的真正挣钱能力是很大的干扰.
要直观的感受一下各银行的优劣, 就得用一个相对公平的统一标准来调节计算财报利润.
1. 计算不良与90天以上逾期的均值, 来钝化不同银行间不良核算力度的差异
2. 再统一按150%的拨备覆盖率计算所需拨备总额, 来钝化银行间不同拨备力度的差异
3. 财报中的拨备总额减去这个统一标准计算得来的拨备要求, 看作潜在的隐藏利润
4. 对这个潜在利润计所得税, 再加回净利润, 观察相对2015年的增长.
结论是, 招商银行确实优秀得让同行难堪, 但平安银行其实没有那么不堪.
招商银行 21.1%
平安银行 3.7%
建设银行 -0.1%
民生银行 -2.9%
工商银行 -9.9%
浦发银行 -10.7%
中信银行 -14.5%